TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2021
e Informe de Gestión del ejercicio 2021
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
Índice de las cuentas anuales de Técnicas Reunidas, S.A.
2
Nota
Página
Balance
4
Cuentas de pérdidas y ganancias
5
Estado de ingresos y gastos reconocidos
7
Estado total de cambios en el patrimonio neto
8
Estado de flujos de efectivo
9
Memoria de las cuentas anuales
10
1
Información general
10
2
Bases de presentación
10
3
Criterios contables
20
3.1 Inmovilizado intangible
20
3.2 Inmovilizado material
21
3.3 Coste por intereses
22
3.4 Pérdidas por deterioro del valor de activos no financieros
22
3.5 Activos financieros
22
3.6 Existencias
25
3.7 Efectivos y otros activos líquidos equivalentes
26
3.8 Patrimonio neto
26
3.9 Pasivos financieros
26
3.10 Subvenciones recibidas
27
3.11 Derivados financieros y coberturas contables
27
3.12 Impuestos corrientes y diferidos
28
3.13 Provisiones y pasivos contingentes
28
3.14 Reconocimiento de ingresos
28
3.15 Transacciones en moneda extranjera
30
3.16 Arrendamientos
31
3.17 Empresas del grupo y asociadas
31
3.18 Negocios conjuntos – Unión temporal de empresas y consorcios
32
3.19 Combinaciones de negocios
32
3.20 Transacciones con partes vinculadas
32
3.21 Estado de flujos de efectivo
32
4
Gestión del riesgo financiero
33
4.1 Factores de riesgo financiero
33
4.2 Gestión del riesgo de capital
38
4.3 Estimación del valor razonable
38
4.3 Riesgo medioambiental
40
5
Inmovilizado intangible
42
6
Inmovilizado material
44
7
Análisis de instrumentos financieros
45
8
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas
47
3
Nota
Página
9
Activos financieros a coste amortizado
52
10
Instrumentos financieros derivados
55
11
Existencias
57
1
2
Anticipos a proveedores
58
1
3
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
58
1
4
Capital y prima de emisión
59
1
5
Reservas
60
16
Aplicación de resultados
61
17
Diferencias de conversión
62
18
Pasivos financieros
62
19
Provisiones
67
20
Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
68
21
Ingresos y gastos
73
22
Resultado financiero
75
23
Contingencias
76
24
Uniones Temporales de Empresas (UTEs)
77
25
Retribución al Consejo de Administración y alta dirección
78
26
Otras operaciones con partes vinculadas
79
27
Información sobre medio ambiente
81
28
Hechos posteriores al cierre
81
29
Honorarios de auditores de cuentas
82
Anexo I: Uniones Temporales de Empresas y consorcios en los que
participa la Sociedad.
84
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
4
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
A 31 de diciembre de
ACTIVO Nota
2021 2020
ACTIVO NO CORRIENTE
559.485
743.516
Inmovilizado intangible 5
48.570
50.634
Inmovilizado material 6
8.469
14.346
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
8
205.288
377.757
Inversiones financieras a largo plazo 7
82.104
92.249
Acciones y participaciones en patrimonio a largo plazo.
197
197
Créditos a terceros
398
392
Derivados 7-10
7.202
2.299
Otros activos financieros
74.307
89.361
Activos por impuesto diferido 20
215.054
208.530
ACTIVO CORRIENTE
2.900.890
2.998.894
Existencias 11
16.936
17.750
Anticipos a proveedores 12
26.167
205.773
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 7-9
1.723.989
1.533.822
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
9
784.672
754.110
Inversiones financieras a corto plazo
11.403
33.433
Derivados 7-10
6.117
26.156
Otros activos financieros
5.286
7.277
Efectivo y otros líquidos equivalentes 13
337.723
454.006
TOTAL ACTIVO
3.460.375
3.742.410
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
5
A 31 de diciembre de
PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota
2021 2020
PATRIMONIO NETO
190.876
505.604
Fondos propios
195.305
539.940
Capital 14
5.590
5.590
Capital escriturado
5.590
5.590
Prima de emisión 14
8.691
8.691
Reservas 15
598.376
521.024
Legal y estatutarias
1.137
1.137
Reserva de capitalización
3.056
3.056
Otras reservas 594.183
516.831
(Acciones y participaciones en patrimonio propias) 15
(73.269)
(73.109)
Resultado del ejercicio 16
(344.083)
77.744
Ajustes por cambios de valor
(4.429)
(34.336)
Operaciones de cobertura 10
1.410
5.534
Diferencias de conversión 17
(5.839)
(39.870)
PASIVO NO CORRIENTE
714.234
485.232
Provisiones a largo plazo
220.652
105.487
Otras provisiones 19
220.652
105.487
Deudas a largo plazo 18
475.141
371.459
Deudas con entidades de crédito
467.261
363.931
Derivados 10
2
-
Otros pasivos financieros
7.878
7.528
Pasivos por impuesto diferido 18
18.441
8.286
PASIVO CORRIENTE
2.555.265
2.751.574
Provisiones a corto plazo 19 23.027
23.057
Deudas a corto plazo 18
281.846
321.567
Deudas con entidades de crédito
264.527
316.092
Derivados
16.310
4.712
Otros pasivos financieros
1.009
763
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 18 435.876
304.750
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 18 1.814.516
2.102.200
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO
3.460.375
3.742.410
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
6
Ejercicio terminado a 31 de
diciembre de
Nota 2021 2020
Importe neto de la cifra de negocios 21 1.611.388
1.907.260
Ventas y prestación de servicios
1.611.388
1.907.260
Variación de existencias de productos terminados y en
curso de fabricación
(516)
(31)
Aprovisionamientos
(1.309.879)
(1.463.989)
Consumo de mercaderías
(1.309.879)
(1.463.989)
Otros ingresos de explotación
4.771
5.554
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
3.900
4.558
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del
ejercicio
871
996
Gastos de personal 21.c (266.187)
(290.447)
Sueldos, salarios y asimilados
(219.309)
(239.503)
Cargas sociales
(45.538)
(49.557)
Provisiones
(1.340)
(1.387)
Otros gastos de explotación 21.d (237.597)
(209.180)
Servicios exteriores
(205.709)
(201.806)
Tributos
(5.616)
(3.836)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por
operaciones comerciales
(24.625)
(2.977)
Otros gastos de gestión corriente
(1.647)
(561)
Amortización del inmovilizado 5 y 6 (4.858)
(6.619)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
(3.510)
1.377
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(206.388)
(56.075)
Ingresos financieros
160.026
124.915
Gastos financieros
(21.174)
(13.273)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros
-
(1.444)
Diferencias de cambio
(22.927)
20.677
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros
(288.085)
(37.140)
RESULTADO FINANCIERO
22
(172.160)
93.735
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(378.548)
37.660
Impuestos sobre beneficios 20 34.465
40.084
RESULTADO DEL EJERCICIO
(344.083)
77.744
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
7
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO
TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
Ejercicio terminado a
31 de diciembre de
Nota
2021 2020
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias
(344.083)
77.744
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
Por coberturas de flujos de efectivo 10 (16.105)
43.067
Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
17
34.032
(40.672)
Efecto impositivo 20 4.026
(10.867)
Total ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio
neto
21.953
(8.472)
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
Por coberturas de flujos de efectivo 10 10.605
(17.407)
Efecto impositivo 20 (2.651)
4.352
Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
7.954
(13.055)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(314.176)
56.217
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
8
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
Capital
(Nota 14)
Prima de
emisión
(Nota 14)
Reservas
(Nota 15)
Acciones y
participaciones
en patrimonio
propias (Nota
16)
Resultado
ejercicios
anteriores
Resultado
del
ejercicio
(Nota 16)
Dividendo
a cuenta
(Nota 16)
Ajustes por
cambios de
valor (Notas
17 y 10)
TOTAL
SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2020 5.590
8.691
531.642
(73.830)
-
(9.527)
-
(12.809)
449.757
Total ingresos y gastos reconocidos -
-
-
-
-
77.744
-
(21.527)
56.217
Operaciones con socios o propietarios
- Otras operaciones con socios o propietarios -
-
(1.091)
721
-
-
-
-
(370)
Otras variaciones del patrimonio neto
- Distribución del resultado -
-
(9.527)
-
-
9.527
-
-
-
SALDO, FINAL AÑO 2020 5.590
8.691
521.024
(73.109)
-
77.744
-
(34.336)
505.604
SALDO AJUSTADO, INICIO AÑO 2021 5.590
8.691
521.024
(73.109)
-
77.744
-
(34.336)
505.604
Total ingresos y gastos reconocidos -
-
-
-
-
(344.083)
-
29.907
(314.176)
Operaciones con socios o propietarios
- Otras operaciones con socios o propietarios -
-
(392)
(160)
-
-
-
-
(552)
Otras variaciones del patrimonio neto
- Distribución del resultado -
-
77.744
-
-
(77.744)
-
-
-
SALDO, FINAL AÑO 2021 5.590
8.691
598.376
(73.269)
(344.083)
-
(4.429)
190.876
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL
31 DE DICIEMBRE DE 2021
(Expresado en Miles de Euros)
9
Ejercicio terminado a 31 de
diciembre de
Notas
2021
2020
Flujos de efectivo de actividades de explotación
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
(378.548)
37.660
2. Ajustes del resultado:
- Amortización del Inmovilizado 5 y 6 4.858
6.619
- Variación provisiones, deterioro por operaciones comerciales 19 24.625
2.977
- Correcciones valorativos por deterioro 8 303.193
37.140
- Beneficio venta empresas del grupo y asociadas 8 (15.109)
-
- Resultados por bajas y enajenaciones del Inmovilizado
3.510
(1.377)
- Ingresos financieros 22 (160.026)
(124.915)
- Gastos financieros 22 21.173
12.120
- Variaciones en resultados de derivados
10.604
(17.407)
- Variación de valor razonable en instrumentos financieros
-
1.444
- Otros ingresos y gastos
352
827
3. Variaciones en el
capital circulante:
- Existencias y anticipos 11 y 12 25.844
(32.668)
- Clientes y cuentas a cobrar
(22.766)
44.064
- Otras cuentas a cobrar
(2.931)
23.785
- Acreedores comerciales
(61.644)
116.431
- Otros activos financieros
9.747
39.498
- Liquidaciones derivados de cobertura
10.630
(18.624)
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
- Pagos de intereses
(21.174)
(12.120)
- Cobros de dividendos
42.066
108.400
- Cobros de intereses
17.959
16.515
- Pagos por impuesto sobre beneficios (28.047)
(34.649)
Flujos de efectivo de las actividades de explotación
(
215.684
)
205.720
Flujos de efectivo de actividades de inversión
6. Pagos por inversiones
- Adquisición de Inmovilizado Material 6 (1.241)
(1.275)
- Adquisición de Inmovilizado Intangible 5 (557)
(150)
- Inversión empresas del grupo y asociadas
-
(5.041)
7. Cobros por desinversiones
- Inmovilizado material
943
6.682
- Inmovilizado inmaterial 538
-
- Ingresos procedentes de ventas en empresas asociadas 15.109
-
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
14.79
2
216
Flujos de efectivo de actividades de financiación
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
- Adquisición y enajenación de instrumentos de patrimonio propio,
netos
(552)
(370)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
a) Emisión
- Deudas con entidades de crédito
713.908
703.020
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
391.635
342.047
b) Devolución
- Deudas con entidades de crédito
(662.143)
(545.128)
- Deudas con empresas del grupo y asociadas
(358.239)
(618.021)
13. Flujos de efectivo de las actividades de financiación
84.609
(
118.452
)
Variación neta
de efectivo y equivalentes de efectivo
(116.283
)
87.484
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
454.006
366.522
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio
337.723
454.006
Las notas 1 a 29 de la memoria y el Anexo I son parte integrante de estas cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
10
1. Información general
Técnicas Reunidas, S.A. (en adelante, la Sociedad), se constituyó el día 6 de julio de 1960 como
Sociedad Anónima. Se encuentra inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, en la hoja 5692, folio
129 del tomo 1407 de Sociedades. La última adaptación y refundición de sus estatutos se encuentra
inscrita en el tomo 22573, libro 0 de la Sección 8, folio 197, hoja M-72319, inscripción nº 157.
Con fecha 21 de mayo de 2021 se ha trasladado el domicilio social de Técnicas Reunidas, S.A.,
desde Arapiles 14, 28015, Madrid, así como sus oficinas principales, desde Arapiles 13, 28015,
Madrid, a la Avenida de Burgos, 89, Madrid, España.
El objeto social está descrito en el Artículo 4 de sus Estatutos Sociales y consiste en la realización
de todo tipo de servicios de ingeniería y construcción de instalaciones industriales, que contempla
desde estudios de viabilidad o ingenierías básicas y conceptuales, hasta la ejecución completa de
grandes y complejos proyectos “llave en mano” incluyendo ingeniería y diseño, gestión de
aprovisionamiento y entrega de equipos y materiales, y la construcción de instalaciones y otros
servicios relacionados o vinculados, como la asistencia técnica, supervisión de construcción,
dirección de obra, dirección facultativa, puesta en marcha y entrenamiento.
La Sociedad, dentro de su actividad de servicios de ingeniería, opera a través de distintas líneas de
negocio dentro de los sectores de refino, gasista y energético principalmente.
La totalidad de las acciones de Técnicas Reunidas, S.A. están admitidas a cotización desde el día
21 de junio de 2006, cotizan en el mercado continuo de la Bolsa Española.
Tal y como se indica en la Nota 8, la Sociedad es dominante de un Grupo de Sociedades (en
adelante, el Grupo). Las cuentas anuales adjuntas se han preparado en una base no consolidada.
Con fecha 28 de febrero de 2022, el Consejo de Administración ha formulado las cuentas anuales
consolidadas de Técnicas Reunidas, S.A. y sus sociedades dependientes al 31 de diciembre de
2021 que han sido preparadas aplicando las normas internacionales de información financiera
adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). De acuerdo con el contenido de dichas cuentas anuales
consolidadas el Patrimonio Neto asciende 104.658 miles de euros (2020: 283.593 miles de euros),
cifra ésta que incluye una pérdida del ejercicio 2021 de 192.133 miles de euros (2020: beneficio de
12.982 miles de euros), de los cuales 190.443 miles de euros son atribuibles a los accionistas de la
Sociedad (2020: 11.049 miles de euros).
2. Bases de presentación
Marco normativo de información financiera aplicable a la sociedad
Estas cuentas anuales se han formulado por los administradores de acuerdo con el marco normativo
de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
a. Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
b. Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido
modificado por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales.
c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
11
Cambios de políticas contables como consecuencia del Real Decreto 1/2021
El pasado 30 de enero de 2021 se publicó en el Boletín Oficial del Estado el Real Decreto 1/2021,
de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por Real Decreto
1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas
Empresas aprobado por Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la
Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17
de septiembre; y las Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin
fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. Asimismo, y como
consecuencia del RD 1/2021, el pasado 13 de febrero de 2021, se publicó en el Boletín Oficial del
Estado la resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) por la que se dictan
norma de registro, valoración y elaboración de cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos
por la entrega de bienes y la prestación de servicios (en adelante “Resolución de ingresos”).
De acuerdo con el apartado 1) de la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto 1/2021, la
Sociedad, ha optado por la aplicación de los nuevos criterios considerando como fecha de transición
el 1 de enero de 2021, y las cifras las cifras correspondientes al ejercicio 2020 que se incluyen a
efectos comparativos en las cuentas anuales del ejercicio 2021, no se han adaptado conforme a los
nuevos criterios, sin perjuicio de la reclasificación de las partidas del ejercicio anterior de
instrumentos financieros a la nueva presentación en aplicación de la Disposición Transitoria 6ª
apartado 6 e).
El contenido del Real Decreto y de la Resolución, antes mencionados, se ha aplicado en las
cuentas anuales correspondientes al ejercicio iniciado a partir del 1 de enero de 2021.
Los cambios afectan a la Sociedad principalmente a las siguientes partidas:
a) Instrumentos financieros.
b) Ingresos por ventas y prestación de servicios.
Las principales diferencias entre los criterios contables y de clasificación utilizados en el ejercicio
2020 y los aplicados en el 2021 que han afectado a la Sociedad son los siguientes:
a) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros han pasado a clasificarse en función de nuestra gestión o nuestro
modelo de negocio para gestionar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos
de efectivo de los mismos.
La clasificación de los activos financieros se engloba en las siguientes categorías principales:
• Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: En esta categoría se han incluido
todos los activos financieros salvo los que procede clasificarlos en otra categoría. Agrupa
las anteriores carteras de “Activos financieros mantenidos para negociar” y “Otros activos
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”.
• Coste amortizado: Se han integrado en esta categoría las anteriores carteras de
“Préstamos y partidas a cobrar” e “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” en la
medida en la que se mantienen con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados
de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activos financiero dan lugar,
en fechas específicas, a flujos de efectivos que son únicamente cobros de principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.
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(Expresada en Miles de Euros)
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Así mismo, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos
por operaciones no comerciales.
• Coste : Esta categoría comprende los siguientes activos financieros: las inversiones en
sociedades del grupo, multigrupo y asociadas;
La clasificación de los pasivos financieros se engloba en las siguientes categorías principales:
• Coste amortizado: Se han integrado en esta categoría todos los pasivos financieros
excepto aquellos que deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias. Por tanto, incluye las anteriores carteras de “Préstamos y partidas a
pagar” entre los que se encuentran los préstamos participativos que tienen características
de un préstamo ordinario o común, incluso aquellos cuyos intereses se fijaron por debajo
de mercado, y los “Débitos y partidas a pagar” tanto por operaciones comerciales como no
comerciales.
Clasificación y valoración:
i) Activos y pasivos financieros
En la fecha de aplicación inicial del RD 1/2021, 1 de enero de 2021, la Sociedad ha optado por la
aplicación de la DT 2ª e incluir información comparativa sin expresar de nuevo reclasificando las
partidas del ejercicio 2020 para mostrar los saldos del dicho ejercicio ajustados a los nuevos criterios
de presentación. Por lo que la Sociedad ha aplicado las nuevas categorías de instrumentos
financieros de acuerdo con el RD 1/2021 para el ejercicio finalizado 31 de diciembre de 2021, y ha
aplicado las nuevas categorías, sólo a efectos de presentación, para el ejercicio comparativo
finalizado el 31 de diciembre de 2020. En consecuencia, los principales efectos de esta
reclasificación a 1 de enero de 2021 son los siguientes:
Importe en miles de euros
Categorías del RD 1514/2007
Préstamos y partidas
a cobrar
Inversiones en empresas del
grupo, multigrupo y asociadas
Categorías del RD 1/2021
AF a coste
amortizado
AF a coste amortizado
Reclasificaciones
Activos financieros – 1 enero 2021
Notas
Saldo final 31 diciembre 2020 – RD 1514/2007
8,10
1.533.822
754.110
Saldo inicial 1 enero 2021 – RD 1/2021 8,10
1.533.822
754.110
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ii) Pasivos financieros
Importe en miles de euros
Categorías del RD 1514/2007
Deudas a largo y a
corto plazo
Acreedores comerciales y
otras cuentas a pagar
Categorías del RD 1/2021
Pasivo financiero a
coste amortizado
Pasivo financiero a coste
amortizado
Reclasificaciones
Pasivos financieros – 1 enero 2021
Notas
Saldo final 31 diciembre 2020 – RD
1514/2007
20, 22
688.314
2.102.200
Saldo inicial 1 enero 2021 – RD 1/2021
18 688.314
2.102.200
El impacto de estos cambios no ha producido cambios en el patrimonio neto de la Sociedad.
iii) Derivados y actividades de cobertura
En aplicación de la DT 3ª del RD 1/2021, la Sociedad ha optado por seguir aplicando los criterios
establecidos en el apartado 6 – Coberturas contables de la NRV 9ª – Instrumentos financieros del
RD 1514/2007, de 16 de noviembre. La Sociedad describe su política de coberturas contables en
la nota 3.11 de estas cuentas anuales.
b) Existencias
Los bienes, servicios y otros activos comprendidos en las existencias se valoran por su coste, ya
sea el precio de adquisición o el coste de producción tal y como se indica en la nota 3.6, a excepción
de las materias primas cotizadas que comercializa la entidad como intermediaria. Éstas se valoran
al valor razonable menos los costes de venta. La variación de valor se reconoce en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
c) Ingresos por ventas y prestación de servicios.
La aplicación al 1 de enero de 2021 de la Resolución del ICAC por la que se dictan normas de
registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos para
la entrega de bienes y la prestación de servicios, y la última modificación del PGC y sus
disposiciones complementarias a través del RD 1/2021, ha supuesto cambios en la NRV 14
“Ingresos por ventas y prestación de servicios”, así como en la información a incluir en la memoria
sobre estas transacciones.
La nueva normativa se basa en el principio de que los ingresos ordinarios se reconocen cuando el
control de un bien o servicio se traspasa al cliente por el importe que refleje la contraprestación a la
que espere tener el derecho la entidad – así el concepto de control, como principio fundamental,
sustituye al actual concepto de riesgos y beneficios.
Para aplicar el anterior principio fundamental, se han de seguir las siguientes etapas sucesivas:
• identificar los contratos con clientes;
• identificar las obligaciones a cumplir;
• determinar el precio o la contraprestación de la transacción del contrato;
• asignar el precio de la transacción entre las obligaciones a cumplir, y
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• reconocer los ingresos cuando (o en a medida que) la entidad satisfaga cada obligación
comprometida.
Los cambios clave que supone a la práctica actual son:
• Se fijan requisitos para determinar cuándo se produce el devengo del ingreso, en particular,
para determinar si el ingreso debe reconocerse en un solo momento o a lo largo del tiempo, en
función del porcentaje de realización de la actividad.
En la aplicación de los nuevos criterios en materia de reconocimiento de ingresos, la Sociedad, ha
optado por aplicar las siguientes soluciones prácticas contempladas en el apartado 2 de la
Disposición Transitoria Quinta del Real Decreto 1/2021:
• Para los contratos terminados o que comiencen y terminen durante el ejercicio 2020, la
Sociedad no ha expresado de nuevo dichos contratos.
El impacto de estos cambios no ha producido cambios en el patrimonio neto de la Sociedad.
Imagen fiel
Las cuentas anuales del ejercicio 2021 se han preparado a partir de los registros contables de la
Sociedad y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas
establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y las
modificaciones incorporadas a éste siendo las últimas las incorporadas mediante el Real Decreto
1/2021, de 12 de enero, en vigor para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021, con
objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la
Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de
efectivo. Éstas han sido formuladas por los administradores de la Sociedad, con objeto de mostrar
la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de sus operaciones, de
los cambios en su patrimonio y de los flujos de efectivo, de acuerdo con la legislación vigente
mencionada anteriormente.
Efectos COVID-19 sobre la actividad de la empresa
El inesperado brote de la pandemia ocurrido en diciembre de 2019, junto con las sucesivas variantes
del virus continúa afectando a los mercados económicos, de bienes y servicios y financieros. Los
desafíos e incertidumbres asociados a la eficacia de la vacuna y a los continuos rebrotes,
continuaron en 2021 generando incertidumbre en la valoración de la economía en general y del
sector de gas y petróleo en particular.
La incertidumbre provocada por la pandemina siguió generando una cierta ralentización en la
ejecución de proyectos, el gradual relanzamiento de algunos proyectos reprogramados a petición
de nuestros clientes y la demora en las decisiones finales respecto a nuevas inversiones. Todo ello
ha llevado a un desplazamiento en el tiempo de las ventas previstas en 2021 impactando en el
resultado de las operaciones y en la posición de caja de la Sociedad.
Con el objetivo de mitigar los impactos anteriores, la Sociedad y el Grupo, además de priorizar la
protección sanitaria a sus empleados, ha continuado desarrollando el conjunto de actividades
iniciadas en 2020, encaminadas a fortalecer la ejecución de los proyectos en cartera, la
consolidación del plan de eficiencia que se venía desarrollando desde el ejercicio 2019, la
consecución de nuevos proyectos y su posición de liquidez. Cabe destacar que en proyectos en
cartera afectados por la COVID-19, el Grupo ha concluido con sus clientes negociaciones de precio
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
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y plazo, teniendo todavía negociaciones en curso por impacto la COVID-19 en un porcentaje menor
de la cartera.
Además, el Grupo ha extendido el vencimiento de sus líneas ICO-COVID conforme al RD Ley 34/20
de 17 de noviembre, lo que le permite preservar su liquidez. Señalar también, que el Grupo solicitó
en el segundo trimestre de 2021 con vistas a reforzar su solvencia y liquidez, 340 millones de euros
al Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas”, conforme al Real Decreto Ley 25/2020
de 3 de julio, que gestiona la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), cuyo
desembolso se ha producido con fecha 24 de febrero de 2022. Esta ayuda se articula en un
préstamo participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros y en un préstamo ordinario
por importe de 165 millones de euros (ver Nota 33).
Finalmente, es destacable que en los primeros meses de de 2022 la actividad de la Sociedad
evoluciona positivamente, de igual forma que la contratación de nuevos proyectos y la liquidación
de los proyectos que se encontaban prácticamente finalizados al cierre del ejercicio 2021.
La Sociedad ha realizado, con la información disponible, una evaluación de los principales impactos
que la pandemia tiene sobre las cuentas anuales, que se describe a continuación:
Impactos en las operaciones
La Sociedad mantiene la cartera adjudicada en los últimos ejercicios. Ninguno de los proyectos EPC
que componen esta cartera ha sido cancelado. No obstante, la crisis de la COVID-19 ha afectado
de forma sustancial a las operaciones de la Sociedad y del Grupo, sobre todo, en Oriente Medio. En
general, la ejecución de los proyectos se ha ralentizado, especialmente en las fases de
aprovisionamiento y construcción, y algunos proyectos relevantes fueron reprogramados a petición
de los clientes, extendiéndose su plazo de ejecución.
No se esperan reprogramaciones generalizadas adicionales a las ya realizadas. La diversificación
geográfica, la comunicación constante con nuestros clientes y proveedores y los mecanismos
jurídicos y contractuales para compensar los efectos de cambios significativos en los contratos, nos
permiten mitigar los riesgos asociados, aunque no eliminarlos.
El año ha supuesto la aparición de nuevas inversiones, lo que supone un cambio de tendencia,
habiéndose producido adjudicaciones relevantes durante el ejercicio 2021.Los Administradores de
la Sociedad consideran que se producirán nuevas adjudicaciones a la Sociedad durante 2022 y que,
de darse retrasos en las mismas, no significarán la cancelación de las oportunidades en curso.
Impactos en la liquidez
La crisis del coronavirus continuó afectando en el ejercicio 2021 la Sociedad tanto en términos de
resultados como en la generaciónde flujos de caja. En este sentido, la Sociedad y el Grupo ha
incurrido en el ejercicio 2021 en pérdidas por importe de 344 millones de euros y la deuda neta de
la Sociedad ha aumentado durante el ejercicio en 168 millones de euros, como consecuencia de la
terminación por parte del cliente del proyecto de Teesside así como por los retrasos en las
liquidaciones de determinados clientes y por la reprogramación de algunos proyectos, pasando a
ser 394 millones de deuda neta al cierre del ejercicio.
La Sociedad realiza un seguimiento constante de las necesidades de liquidez, mediante la
preparación de un plan de tesorería, con el fin de asegurar que cuenta con los recursos financieros
necesarios para cubrir sus necesidades operativas en los próximos ejercicios. El plan de tesorería
aprobado por el Consejo de Administración incluye las siguientes principales hipótesis:
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• Recuperación sostenida de la actividad y de los flujos financieros durante 2022.
• Avance de proyectos conforme a los calendarios acordados con los clientes.
• Recuperación progresiva de nuevas adjudicaciones y de su impacto en caja.
• Avance de los planes en curso de mejora de la eficiencia y de los flujos de caja.
• Conversión en caja de nuestra obra ejecutada pendiente de facturar conforme a un
escenario normalizado.
• Desembolso de la SEPI por 340 millones de euros en febrero de 2022.
Asimismo, con el objetivo de reforzar su posición de liquidez, la Sociedad ha llevado a cabo durante
2021 y primeros meses de 2022 extensiones de vencimiento de su deuda financiera, y ha obtenido
nueva financiación con vencimiento a corto y largo plazo. De igual forma se han puesto en marcha
nuevas medidas de gestión del capital circulante con el objetivo de mitigar los impactos de la
ralentización en la liquidación de la obra ejecutada pendiente de certificar. Adicionalmente, la
Sociedad obtuvo la dispensa del cumplimiento del ratio financiero de todos los contratos de
financiación con covenants para todo el ejercicio 2021.
Los Administradores, teniendo en cuenta las previsiones de recuperación en el ejercicio 2022 del
entorno general y en especial del negocio, estiman que, la posición de liquidez mejorará
sustancialmente, entre otros aspectos, por el avance en condiciones de normalidad de los proyectos
en curso, el desarrollo de la nueva cartera de proyectos adjudicados y por la conversión en caja de
la obra ejecutada pendiente de facturar (ver nota 9).
Adicionalmente, la Sociedad ha negociado con determinados clientes la liquidación de órdenes de
cambio, reclamaciones, obra ejecutada penditente de facturar y devolución de avales, habiendo sido
necesario renunciar, de forma puntual y extraordinaria, a una parte de los importes reclamados.
Asimismo, en los primeros meses del ejercicio 2022 se han llegado a acuerdos con clientes en
relación a reclamaciones y ordenes de cambio por un importe total de 62.392 miles de euros, lo que
permitirá a la Sociedad facturar y cobrar la obra pendiente de certificar de estos clientes conforme
al calendario de pagos acordado (ver nota 9). Adicionalmente, el desembolso de los 340 millones
de euros del “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas”, recibido el 24 de febrero
de 2022, fortalece la posición de liquidez de la Sociedad y mitiga de forma razonable cualquier
tensión puntual de liquidez que la Sociedad pudiera experimentar durante el ejercicio 2022.
Los Administradores han realizado una evaluación de la capacidad de la Sociedad para seguir
desarrollando su actividad y cumplir con sus obligaciones financieras, en base a las expectativas de
cumplimiento del plan de viabilidad aprobado por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales
(SEPI) y del plan de tesorería aprobado por el Consejo de Administración para el ejercicio 2022. Los
Administradores estiman que la posición de liquidez y solvencia de la Sociedad mejorará
sustancialmente en el ejercicio 2022 como consecuencia de la recuperación progresiva de la
actividad, el desarrollo de la nueva cartera de proyectos adjudicados, la conversión en caja de la
obra ejecutada pendiente de facturar, unido todo ello a la formalización y desembolso en febrero de
2022 de 340 millones de euros con cargo al “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas
Estratégicas”. Por todos estos motivos, los Administradores de la Sociedad han concluido
favorablemente sobre la aplicación del principio de empresa en funcionamiento en la formulación de
las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021.
Impactos en la solvencia
Las pérdidas generadas en el entorno COVID 19 durante el ejercicio 2021, han dado lugar a una
contracción de los fondos propios de 315 millones de euros, no obstante, los Administradores de la
Sociedad consideran que la Sociedad dispone de los mecanismos suficientes para recuperar este
deterioro. En este sentido, el 24 de febrero de 2022 el Grupo ha recibido el desembolso de los 340
millones de euros del “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas”, conforme al Real
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
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Decreto Ley 25/2020 de 3 de julio, que gestiona la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales
(SEPI). Dicho desembolso se estructura en dos tramos: Un primer tramo consistente en un préstamo
participativo de 175 millones de euros, y un segundo tramo, en forma de préstamo ordinario, de 165
millones de euros. Ambos préstamos tendrán una duración de cuatro años y medio, con la
posibilidad de amortizarlos anticipadamente, si bien el préstamo ordinario tiene una carencia de 1
año. El objetivo del préstamo participativo es reforzar los fondos propios de la Sociedad da niveles
pre-COVID (ver nota 28).
Impactos en la valoración de activos y pasivos del balance
No se han producido cancelaciones de proyectos EPC incluidos en la cartera, ni incrementos
significativos de riesgos por impago por deterioro en la posición financiera de los clientes ni tampoco
en la evaluación de la pérdida esperada debido a calidad y solvencia de la cartera de clientes.
Asimismo, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad de los activos relativos a la obra ejecutada
pendiente de certificar y los correspondientes a órdenes de cambio y reclamaciones, así como la
recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a la estimación del comportamiento
de las operaciones en el medio y largo plazo y las hipótesis de negocio indicadas en la nota 26,
concluyendo positivamente sobre su recuperabilidad.
Por último, resaltar que los Administradores y la Dirección de la Sociedad están realizando una
supervisión constante de la evolución de la situación, con el fin de afrontar con éxito los eventuales
impactos, tanto financieros como no financieros, que pudieran producirse.
Comparación de la información
A efectos de comparación de la información, la Sociedad presenta, conjuntamente con el balance,
la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el
patrimonio neto para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020. La Sociedad
presenta información comparativa en las notas explicativas de la memoria cuando es relevante para
la mejor comprensión de las cuentas anuales del ejercicio en curso.
Se han reclasificado 28.098 miles de euros en 2020 del epígrafe de “Aprovisionamientos” al de
“Otros gastos de explotación”, para hacerlos comparables con las cifras de 2021.
Las cifras contenidas en estas cuentas anuales se muestran en miles de euros salvo mención
expresa.
Estimación y juicios contables
La preparación de las cuentas anuales requiere que la Sociedad realice estimaciones e hipótesis,
en relación con el futuro, que pueden afectar a las políticas contables adoptadas y al importe de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y desgloses con ellos relacionados. Las estimaciones e hipótesis
se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las
expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las estimaciones
contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales.
Se detallan a continuación las principales estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad:
a) Reconocimiento de ingresos
El criterio de reconocimiento de ingresos utilizado por la Sociedad se basa en el método del
porcentaje de realización en base al grado de avance. El grado de avance se determina en base a
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(Expresada en Miles de Euros)
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la valoración económica de las tareas efectivamente realizadas a la fecha del balance como un
porcentaje de los costes estimados totales para cada contrato. Dicho método de reconocimiento de
ingresos se aplica solamente cuando el resultado del contrato puede estimarse de forma fiable y es
probable que el contrato genere beneficios. Si el resultado del contrato no puede estimarse de forma
fiable, los ingresos se reconocen en la medida de recuperación de los costes. Cuando es probable
que los costes del contrato excedan los ingresos del contrato, la pérdida se reconoce de forma
inmediata como un gasto. En la aplicación del método del porcentaje de realización, la Sociedad
analiza los factores diversos que pueden incidir en una variación de las estimaciones de los costes
en los proyectos respecto a lo planificado y, en función a este análisis, realiza estimaciones
significativas en relación con los costes totales necesarios para la realización del contrato. Dichas
estimaciones se revisan y se evalúan periódicamente con el objetivo de verificar si se ha generado
una pérdida y si es posible seguir aplicando el método del porcentaje de realización o para reestimar
el margen esperado en el proyecto.
Los ingresos de los contratos originados por reclamaciones por parte de la Sociedad a los clientes
o por variaciones en el alcance del proyecto se incluyen como ingresos del contrato cuando están
aprobados por el cliente final o cuando es probable que la Sociedad reciba una entrada de recursos.
b) Impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos
El cálculo del impuesto sobre beneficios requiere interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a
la Sociedad. Además, existen varios factores, ligados principalmente y no exclusivamente a los
cambios en las leyes fiscales y a los cambios en las interpretaciones de las leyes fiscales
actualmente en vigor, que requieren la realización de estimaciones por parte de la Dirección de la
Sociedad. Asimismo, la Sociedad evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos
en base a la existencia de bases imponibles futuras contra las que sea posible realizar dichos
activos. Con respecto a posiciones fiscales inciertas, la dirección de la Sociedad como cabecera de
Grupo fiscal (ver nota 23) realiza una evaluación de probabilidades y su cuantificación, determinadas
en base a la experiencia que la Sociedad haya tenido en operaciones similares, realizando las
necesarias consultas con sus asesores fiscales y otros informes de expertos adicionales en caso de
resultar necesario.
c) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando es probable que una obligación presente, fruto de sucesos
pasados, dé lugar a una salida de recursos y el importe de la obligación se puede estimar de forma
fiable. Para cumplir con los requisitos de la norma contable se hacen necesarias estimaciones
significativas. La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones, evaluando toda la información y los
hechos relevantes, de la probabilidad de ocurrencia de las contingencias así como del importe del
pasivo a liquidar a futuro.
d) Cuentas a cobrar
La Sociedad realiza estimaciones en relación con la cobrabilidad de los saldos adeudados por
clientes en aquellos proyectos donde existan controversias a resolver o litigios en curso originados
por disconformidad del trabajo ejecutado o por incumplimiento de cláusulas contractuales ligadas al
rendimiento de los activos entregados a los clientes.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
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e) Valor razonable de instrumentos financieros no cotizados
La Sociedad determina el valor razonable de los instrumentos financieros (activos y pasivos
financieros) que no se negocian en un mercado activo usando técnicas de valoración. La Sociedad
usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos e hipótesis que se basan principalmente en
las condiciones del mercado existentes en la fecha de cada balance. La Sociedad ha utilizado
análisis de flujos de efectivo descontados para algunos instrumentos financieros derivados que no
se negocian en mercados activos, u otras evidencias objetivas del valor razonable del instrumento
financiero, como pueden ser la referencia a transacciones recientemente realizadas o el valor de
opciones de compra o venta existentes a la fecha de balance.
f) Reclamaciones por garantía
La Sociedad generalmente ofrece garantías de 24 ó 36 meses para sus obras y servicios. La
Dirección estima la provisión correspondiente para reclamaciones futuras por garantía en base a
información histórica sobre reclamaciones de garantía, así como a tendencias recientes que podrían
sugerir que la información pasada sobre el coste pueda diferir de las reclamaciones futuras.
g) Deterioro de valor de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo,
multigrupo y asociadas
La comprobación del deterioro de valor en inversiones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas se realiza de acuerdo con la política contable descrita en la Nota 3.5.d. Dado que las
sociedades no cotizan se consideran como importes recuperables el valor teórico corregido por las
plusvalías tácitas existentes en el momento de la valoración. Estos cálculos requieren el uso de
estimaciones.
h) Vidas útiles de los elementos de inmovilizado material e inmovilizado intangible
La Dirección de la Sociedad determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por
depreciación para su inmovilizado material e inmovilizado intangible. Las vidas útiles del
inmovilizado se estiman en relación con el período en que los elementos de inmovilizado vayan a
generar beneficios económicos. La Sociedad revisa en cada cierre las vidas útiles del inmovilizado
y si las estimaciones difieren de las previamente realizadas el efecto del cambio se contabiliza de
forma prospectiva a partir del ejercicio en que se realiza el cambio.
i) Deterioro de activos concesionales
El valor recuperable estimado de las concesiones que opera la Sociedad ha sido determinados a
partir de los flujos de efectivo descontados basados en los presupuestos y proyecciones previstos
de esos activos concesionales y usando tasas de descuento apropiadas a esos negocios.
En la aplicación de las políticas contables no se han aplicado juicios diferentes de las estimaciones
anteriormente detalladas.
j) Agrupación de partidas
A efectos de facilitar la comprensión del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado
de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, estos estados se presentan de
forma agrupada, recogiéndose los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria.
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(Expresada en Miles de Euros)
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3. Criterios contables
3.1. Inmovilizado intangible
a) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de investigación se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos, mientras que los
gastos de desarrollo incurridos en un proyecto se reconocen como inmovilizado intangible si éste es
viable desde una perspectiva técnica y comercial, se dispone de recursos técnicos y financieros
suficientes para completarlo, los costes incurridos pueden determinarse de forma fiable y la
generación de beneficios es probable.
Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos. Los costes de
desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio
posterior. Los costes de desarrollo con una vida útil finita que se activan se amortizan de manera
lineal durante su vida útil estimada para cada proyecto, sin superar los 5 años.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se
reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 3.4).
En caso de que varíen las circunstancias favorables del proyecto que permitieron capitalizar los
gastos de desarrollo, la parte pendiente de amortizar se lleva a resultados en el ejercicio en que
cambian dichas circunstancias
b) Aplicaciones informáticas
Recoge la propiedad y el derecho de uso de las aplicaciones informáticas, tanto adquiridas a
terceros como elaboradas por la Sociedad, que se prevén utilizar en varios ejercicios. Las licencias
para programas informáticos adquiridas a terceros se capitalizan sobre la base de los costes en que
se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Por su parte, los
costes directamente relacionados con la producción de programas informáticos únicos e
identificables controlados por la Sociedad, y que sea probable que vayan a generar beneficios
económicos superiores a los costes durante más de un año, se reconocen como activos intangibles.
Los costes directos incluyen los gastos del personal que desarrolla los programas informáticos y un
porcentaje adecuado de gastos asociados.
La amortización se realiza de forma lineal en un período de cuatro años desde el momento en que
se inicia el uso de cada aplicación. Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas
se imputan como gasto del ejercicio en el que se incurren.
c) Patentes, licencias, marcas y similares
Recoge el importe satisfecho por la propiedad, o por el derecho de uso de las distintas
manifestaciones de la propiedad industrial. Tienen una vida útil definida y se amortizan linealmente
en el periodo de su vigencia.
d) Acuerdo de concesión, activo regulado
Las concesiones se refieren a la autorización administrativa concedida por varios Ayuntamientos
para la construcción y posterior explotación, durante un periodo determinado en los respectivos
contratos, de aparcamientos, y otros bienes. El tratamiento contable de estos activos ha sido
definido a partir de la consideración de los bienes objetos de la concesión como activos intangibles
valorados a su valor razonable (entendiendo como tal el que surge de su construcción). Una vez
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(Expresada en Miles de Euros)
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que empieza la explotación de los activos sujetos a concesión, los cobros por la explotación de las
distintas concesiones se reconocen como ingresos ordinarios, los gastos de explotación se
reconocen como gastos del ejercicio y se reconoce la amortización del inmovilizado intangible de
forma lineal sobre la duración de la concesión. A cada cierre se revisa la rentabilidad del proyecto
para evaluar si existe algún indicador de pérdida de valor por no ser recuperables los activos en
relación con los ingresos generados por su explotación.
El concesionario está obligado a efectuar, durante la vida de la concesión, las operaciones de
reparación y mantenimiento de las instalaciones así como el acondicionamiento adecuado. Los
gastos de reparación y conservación se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. No se han
reconocido pasivos al ser el valor actual de la obligación no significativo.
3.2. Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se reconocen por su precio de adquisición menos la
amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas reconocidas.
El importe de los trabajos realizados por la empresa para su propio inmovilizado se calcula sumando
al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a
dichos bienes.
Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes de inmovilizado material se
incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su
capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar
el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido
sustituidos.
Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de
los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de
pérdidas y ganancias durante el ejercicio en que se incurre en ellos.
La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se
calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la
depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas
de las diferentes categorías de activos son las siguientes:
Coeficientes
Construcciones 2%
Instalaciones técnicas de laboratorio 20%
Maquinaria de reproducción 10%
Instalaciones generales 6%
Instalaciones de aire acondicionado 8%
Estaciones topográficas 10%
Mobiliario y equipo de oficina 10%-25%
Otras instalaciones 15%
Equipos para el proceso de información 25%
Elementos de transporte 14%
El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuese necesario, en la fecha de
cada balance.
Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se
reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 3.4).
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
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Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos
obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.
3.3. Costes por intereses
Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos del
inmovilizado que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de
uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento.
3.4. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros
La Sociedad no mantiene en su balance activos intangibles con vida útil indefinida.
A cada cierre la Sociedad revisa los activos sujetos a amortización para verificar si existe algún
suceso o cambio en las circunstancias que indique que el importe en libros puede no ser
recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre
su importe recuperable, entendido éste como el valor razonable del activo menos los costes de venta
o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los
activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado
(unidades generadoras de efectivo). Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo
independientes, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a
las que pertenecen los activos valorados. Los activos no financieros, que hubieran sufrido una
pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido
reversiones de la pérdida.
3.5. Activos financieros
La Sociedad determina la clasificación de sus inversiones, a efectos de su valoración, en el momento
de reconocimiento inicial y revisa la clasificación en cada cierre del ejercicio. La clasificación
depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros, valorándose los mismos
conforme a los siguientes criterios:
a) Activos financieros a coste amortizado
Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a negociación en
un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los
flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo
financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de
principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el
importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo
ordinario o común, sin perjuicio de que la operación esté acordada a un tipo de interés cero o por
debajo de mercado.
Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por
operaciones no comerciales:
- Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se
originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico
de la empresa con cobro aplazado,
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- Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no
siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos
cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones
de préstamo o crédito concedidos por la empresa.
Valoración inicial : Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente
por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que
equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que
les sean directamente atribuibles.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que
no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a
cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir
en el corto plazo, se valoran por su valor nominal en la medida en la que se considerar que el efecto
de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
Valoración posterior: Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto en
el apartado anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho
importe, salvo que se hayan deteriorado.
Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las
dificultades financieras del emisor, la empresa analiza si procede contabilizar una pérdida por
deterioro de valor.
Deterioro del valor: Se efectúan las correcciones valorativas necesarias, al menos al cierre y siempre
que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos
financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como
resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que
ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir
motivados por la insolvencia del deudor.
Con carácter general, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia
entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los
procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar,
descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para
los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que
corresponde a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones
contractuales.
Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida
disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene
como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se
hubiese registrado el deterioro del valor.
b) Activos financieros a coste
En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración:
a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
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b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda
determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico,
o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas
inversiones.
c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo
que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.
d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares.
e) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte
un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria
(por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia
a la evolución de la actividad de la citada empresa.
f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor
razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una
estimación fiable de su valor razonable.
Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que equivale al valor
razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en
empresas del grupo.
No obstante, en los casos en lo que existe una inversión anterior a su calificación como empresa
del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que
debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación.
Forma parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares
que, en su caso, se hubiesen adquirido.
Valoración posterior: Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su
coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método
del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen
iguales derechos.
En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos
para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos
activos.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y
similares se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,
respectivamente, que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso,
el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.
Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter
contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de
un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan
exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un
interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso
financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas
y ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo.
Deterioro del valor: Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas
necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será
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recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe
recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de
venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de
instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir
como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la
enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su
participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada,
procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la
estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio
neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración,
netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada
haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales
consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo.
El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión,
se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La
reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en
la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.
No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su
calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa calificación,
se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de
tal inversión, dichos ajustes se mantienen tras la calificación hasta la enajenación o baja de la
inversión, momento en el que se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, o hasta que se
producen las siguientes circunstancias:
a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por
deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos
previamente practicados hasta el importe de los mismos, y el exceso, en su caso, se registra en la
cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el
patrimonio neto no se revierte.
b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el
importe recuperable es superior al valor contable de las inversiones, este último se incrementa,
hasta el límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes
valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considera coste de la
inversión. Sin embargo, cuando existe una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión,
las pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas
y ganancias.
Los activos que se designan como partidas cubiertas están sujetos a los requerimientos de
valoración de la contabilidad de cobertura (nota 3.11).
3.6. Existencias
El epígrafe de existencias incluye los costes relacionados con la presentación de ofertas para la
adjudicación de obras en el territorio nacional y extranjero y el coste de plazas de aparcamiento
destinadas a la venta.
Los costes de oferta se reconocen como existencias cuando es probable o es conocido que el
contrato será obtenido o cuando es conocido que dichos costes serán reembolsados o incluidos en
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los ingresos del contrato. Dichos costes se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias en función
del grado de avance del proyecto al que corresponden.
Las plazas de aparcamiento, destinadas para la venta, se valoran al coste de adquisición
inicialmente, y posteriormente, al menor entre el coste y el valor neto realizable.
3.7. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja, los depósitos a la vista
en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original
de tres meses o inferior y que no estén sujetos a cambios de valor significativos. En el balance, los
descubiertos bancarios se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente. A 31 de diciembre
de 2021 y 2020, la Sociedad no tiene descubiertos bancarios.
3.8. Patrimonio Neto
El capital social está representado por acciones ordinarias.
Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el
patrimonio neto, como menores reservas.
En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido
cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su
cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a
emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la
transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.
3.9. Pasivos financieros
Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se incluirán en alguna de las siguientes
categorías:
Pasivos financieros a coste amortizado
Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales y los
débitos por operaciones no comerciales:
a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la
compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo
instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de
préstamo o crédito recibidos por la empresa.
Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común
también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero o por debajo
de mercado).
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable,
que, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida
ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que
no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal,
cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.
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(Expresada en Miles de Euros)
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La valoración postrerior de los pasivos financieros incluidos en esta categoría se realiza por su
coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, se valoren inicialmente por
su valor nominal, continuan valorándose por dicho importe.
3.10. Subvenciones recibidas
Las subvenciones oficiales reintegrables se reconocen por su valor razonable cuando hay una
seguridad razonable de que la subvención se cobrará y la Sociedad cumplirá con todas las
condiciones establecidas.
Las subvenciones relacionadas con la adquisición de inmovilizado material o activos intangibles se
incluyen en pasivos no corrientes como subvenciones oficiales diferidas y se abonan en la cuenta
de pérdidas y ganancias sobre una base lineal durante las vidas esperadas de los correspondientes
activos.
3.11. Derivados financieros y coberturas contables
Los derivados financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores,
por su valor razonable. El método para reconocer las pérdidas o ganancias resultantes depende de
si el derivado se ha designado como instrumento de cobertura o no y, en su caso, del tipo de
cobertura.
La Sociedad designa determinados derivados como cobertura de los flujos de efectivo. La Sociedad
documenta al inicio de la operación la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas
cubiertas, además del objetivo de su gestión del riesgo y la estrategia para emprender las distintas
operaciones de cobertura.
La parte efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados designados y que califican como
coberturas de flujos de efectivo se reconocen transitoriamente en el patrimonio neto. La ganancia o
pérdida relativa a la parte no efectiva se reconoce inmediatamente en el resultado financiero en la
cuenta de pérdidas y ganancias. Los importes acumulados en el patrimonio neto se traspasan a la
cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que la operación cubierta prevista afecte al
resultado. Sin embargo, cuando la transacción prevista que está cubierta resulte en el
reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, las pérdidas y ganancias previamente diferidas
en el patrimonio neto se traspasan desde el patrimonio neto y se incluyen en el coste del activo
cuando se adquiere o del pasivo cuando se asume.
Sin embargo, si deja de ser probable que tenga lugar dicha transacción, las ganancias o las pérdidas
acumuladas en el patrimonio neto se traspasan inmediatamente a la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Para los instrumentos financieros derivados no designados como instrumentos de cobertura o que
no califican para ser designados como tales, las variaciones en el valor razonable en cada fecha de
valoración se reconocen como un resultado financiero (ingreso o gasto) en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
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(Expresada en Miles de Euros)
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3.12. Impuestos corrientes y diferidos
El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios es el importe que, por este concepto, se devenga
en el ejercicio y que comprende tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como por impuesto
diferido.
Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y
ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto impositivo relacionado con
partidas que se registran directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o
recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente en la fecha de cierre del
ejercicio. Los activos y pasivos financieros por impuesto diferido están valorados sin tener en cuenta
el efecto del descuento financiero.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias
temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que resulte probable que se vaya
a disponer de ganancias fiscales futuras con las que poder compensar las diferencias temporarias.
Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo
en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción
no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto no se reconocen.
El impuesto diferido se determina aplicando la normativa y los tipos impositivos aprobados o a punto
de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por
impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Técnicas Reunidas, S.A. tributa el impuesto de sociedades en régimen de Consolidación Fiscal con
determinadas sociedades del Grupo (ver nota 20).
3.13. Provisiones y pasivos contingentes
La Sociedad reconoce las provisiones cuando tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita,
como resultado de sucesos pasados, hay más probabilidades de que vaya a ser necesaria una
salida de recursos para liquidar la obligación que de lo contrario y el importe se ha estimado de
forma fiable. No se reconocen provisiones para pérdidas de explotación futuras, aunque si para las
pérdidas estimadas de contratos de ingeniería.
Las provisiones se reconocen por la mejor estimación del pasivo a liquidar por la Sociedad, teniendo
en cuenta los efectos de las variaciones de los tipos de cambio, para aquellas denominadas en
moneda extranjera, y el valor temporal del dinero, si el efecto resulta significativo.
Por su parte, se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como
consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno
o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Dichos pasivos contingentes
no son objeto de registro contable presentándose detalle de los mismos en la Nota 20.
3.14. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir
por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los
ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor añadido, devoluciones, rebajas
y descuentos y después de eliminadas las ventas dentro de la Sociedad. La Sociedad reconoce los
ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los
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(Expresada en Miles de Euros)
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beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas
para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. En el caso
de las existencias, la Sociedad sigue el procedimiento de reconocer las ventas y los resultados en
el momento de la entrega de la propiedad al comprador. No se considera que el importe de los
ingresos se pueda determinar con fiabilidad hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias
relacionadas con la venta. La Sociedad basa sus estimaciones en resultados históricos, teniendo en
cuenta el tipo de cliente, el tipo de transacción y los términos concretos de cada acuerdo.
Contratos de administración
Las ventas de servicios hacen referencia a contratos de administración y se reconocen en el ejercicio
contable en que se prestan los servicios en base al grado de ejecución por referencia al servicio real
proporcionado. El precio a pagar por el cliente final es el coste directo incurrido al que se suma un
margen fijo en concepto de costes indirectos y beneficio industrial.
Contratos de ingeniería llave en mano
Cuando el resultado de un contrato no puede estimarse de forma fiable, los ingresos del contrato se
reconocen sólo hasta el límite de los costes del contrato incurridos que sea probable que se
recuperarán.
Cuando el resultado de un contrato puede estimarse de forma fiable y es probable que el contrato
vaya a ser rentable, los ingresos del contrato se reconocen durante el período del contrato. El criterio
de reconocimiento de ingresos en contratos de ingeniería llave en mano varía en función de la
estimación del resultado del contrato. Cuando sea probable que los costes del contrato vayan a
exceder el total de los ingresos del mismo, la pérdida esperada se reconoce inmediatamente como
un gasto. En caso contrario, el beneficio se reconoce durante el periodo del contrato y en función
del grado de avance del proyecto.
La Sociedad utiliza el método del porcentaje de realización para determinar el importe adecuado a
reconocer en un período determinado. El grado de realización se determina en base a la valoración
económica de las tareas efectivamente realizadas a la fecha del balance como un porcentaje de las
tareas y costes estimados totales para cada contrato.
La Sociedad presenta como una cuenta a cobrar el importe bruto adeudado por los clientes para el
trabajo de todos los contratos en curso para los cuales los costes incurridos más los beneficios
reconocidos (menos las pérdidas reconocidas) superan la facturación parcial. La facturación parcial
no pagada todavía por los clientes y las retenciones se incluyen en clientes y otras cuentas a cobrar.
La Sociedad presenta como un pasivo el importe bruto adeudado a los clientes para el trabajo de
todos los contratos en curso para los cuales los cobros parciales superan los costes incurridos más
los beneficios reconocidos (menos las pérdidas reconocidas).
En ocasiones la Sociedad firma dos o varios contratos con el mismo cliente cuya negociación está
condicionada entre ambos; suelen ser contratos en los que los costes y plazos de uno afectan a las
condiciones del otro, además de ejecutarse de forma simultánea o solapando parte de sus vidas y
en la misma zona industrial. En dicho caso, la Sociedad los trata como un único contrato.
Por el contrario, otras veces un único contrato tiene partes claramente diferenciadas, con
presupuestos de venta diferentes firmados con el cliente. En este tipo de acuerdos el cliente se
beneficia de cada parte, teniendo la Sociedad distintas obligaciones de ejecución. En el caso que
se puedan identificar los ingresos y costes de los distintos elementos, cada parte se trata de forma
separada.
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(Expresada en Miles de Euros)
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Dada la propia naturaleza de la actividad, los contratos pueden sufrir alteraciones a lo largo de su
desarrollo debido a modificaciones en el alcance de los trabajos que se van a ejecutar bajo los
términos del contrato. Una modificación puede llevar a aumentar o disminuir los ingresos
procedentes del contrato. El importe de la modificación se registra como mayor valor del contrato
cuando es probable que el cliente apruebe la variación de alcance, así como la cuantía de los
ingresos que surgen de dicha modificación; y la cuantía del ingreso puede ser medida con suficiente
fiabilidad.
Igualmente en el desarrollo de los contratos pueden surgir reclamaciones que el contratista espera
cobrar del cliente, o de un tercero, como reembolso de costes no incluidos en el precio del contrato.
Los motivos de las reclamaciones están relacionados y soportados con cláusulas del contrato o
causas de fuerza mayor. Los ingresos de los contratos originados por reclamaciones se incluyen
como ingresos del contrato cuando las negociaciones han alcanzado un avanzado estado de
maduración y existe, por tanto, suficiente fiabilidad en cuanto a su aceptación por parte del cliente,
siendo por tanto probable que la sociedad reciba una entrada de recursos. En la evaluación de la
probabilidad de las reclamaciones se considera, además del análisis técnico de cada caso, la
experiencia pasada en situaciones similares tanto por su naturaleza como por la contraparte
afectada, así como las comunicaciones con el cliente en relación al caso.
Derivado de la tipología de los proyectos en cartera, las negociaciones con los clientes entorno a
las reclamaciones se extienden durante la vida de los mismos.
Contratos de concesiones
Los ingresos derivados de las actividades concesionales se reconocen en función de los servicios
prestados a los precios contractuales acordados.
Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias
cuando se establece el derecho a recibir el cobro. No obstante lo anterior, si los dividendos
distribuidos procedan de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición no se
reconocen como ingresos, minorando el valor contable de la inversión.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una
cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su
importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo
original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los
ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen
utilizando el método del tipo de interés efectivo.
3.15. Transacciones en moneda extranjera
Moneda funcional y de presentación
Las cuentas anuales de la Sociedad se presentan en miles de euros.La moneda de presentación y
funcional de la Sociedad es el Euro.
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(Expresada en Miles de Euros)
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Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de
cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera
que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de
cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de
flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversión neta cualificadas.
3.16. Arrendamientos
Arrendamiento financiero
Los arrendamientos de inmovilizado material en los que la Sociedad es arrendataria y tiene
sustancialmente todos los riesgos y las ventajas derivadas de la propiedad de los activos se
clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio
del arrendamiento al menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual de los
pagos mínimos acordados por el arrendamiento. Para el cálculo del valor actual, se utiliza el tipo de
interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés de la Sociedad para
operaciones similares.
Cada pago por arrendamiento se distribuye entre la reducción de la deuda y la carga financiera. La
carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputa en la cuenta
de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga. La obligación de pago derivada del
arrendamiento, neta de la carga financiera, se reconoce dentro de las deudas a pagar a largo plazo
a excepción de aquellas con un vencimiento inferior a doce meses. El inmovilizado material
adquirido bajo contratos de arrendamiento financiero se amortiza durante la vida útil del activo o la
duración del contrato, el menor de los dos.
Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y
ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Para los casos
en los que la Sociedad es arrendataria, los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos
de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias sobre
una base lineal durante el período de arrendamiento.
3.17. Empresas del grupo y asociadas
A efectos de presentación de las cuentas anuales, se entenderá que otra empresa forma parte del
grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control. Se presume que hay control
cuando la participación es superior a la mitad de los derechos de voto o, en el caso que sea inferior,
si otras causas o hechos demuestran la existencia de control (por ejemplo los acuerdos entre
accionistas).
Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no
tiene control. Se presume que existe influencia significativa cuando la participación se encuentra
entre un 20% y un 50% de los derechos de voto o, en caso de que la participación sea menor,
existen hechos y circunstancias que demuestren el ejercicio de influencia significativa.
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
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3.18. Negocios conjuntos – Uniones temporal de empresas (UTEs) y consorcios
La Sociedad participa en una serie de UTEs (véase Anexo I). La Sociedad reconoce la parte
proporcional que le corresponde de los activos controlados conjuntamente y de los pasivos
incurridos conjuntamente en función del porcentaje de participación, así como los activos afectos a
la explotación conjunta que están bajo control y los pasivos incurridos como consecuencia del
negocio conjunto.
Asimismo, en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconoce por la parte que corresponde de los
ingresos generados y de los gastos incurridos por el negocio conjunto. Adicionalmente se registran
los gastos incurridos en relación con la participación del negocio conjunto.
Los resultados no realizados que surjan de transacciones recíprocas se eliminan en proporción a la
participación, así como los importes de activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo
recíprocos.
No existen UTEs que utilicen criterios contables diferentes a los utilizados por la Sociedad.
Las participaciones en empresas controladas de forma conjunta se registran conforme con lo
dispuesto para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota
3.5).
3.19. Combinaciones de negocio
En el caso de negocios originados como consecuencia de la adquisición de acciones o
participaciones en el capital de una empresa, la Sociedad reconoce la inversión conforme con lo
establecido para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
(Nota 3.5).
3.20. Transacciones entre partes vinculadas
Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento
inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la
diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior
se realiza conforme a lo previsto en las correspondientes normas.
3.21. Estado de flujos de efectivo
En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones:
- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y otros activos líquidos equivalentes
(Nota 13).
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades típicas de
la entidad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o
financiación.
- Flujos de efectivo de las actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en
adquisiciones y enajenaciones de activos no corrientes.
- Flujos de efectivo de las actividades de financiación: pagos y cobros procedentes de la colocación
y cancelación de pasivos financieros, instrumentos de patrimonio o dividendos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
33
4. Gestión del riesgo financiero
4.1. Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado
(incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y riesgo de tipo de interés). El programa de
gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros
y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre su rentabilidad financiera. La Sociedad
emplea instrumentos financieros derivados para cubrir determinadas exposiciones al riesgo.
La gestión del riesgo está controlada por la Dirección Financiera, Direcciones de los Negocios y el
Departamento Central de Tesorería de la Sociedad con arreglo a políticas tuteladas por el Consejo
de Administración de la Sociedad y supervisadas por el Comité de Auditoría y Control. Este
Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
a) Riesgo de mercado
a.1) Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta a riesgo de tipo de cambio
por operaciones con divisas, especialmente el dólar estadounidense (USD), Rial Saudi (SAR) y en
menor medida al sol peruano (PEN), la lira turca (TRY) y al Dólar Singapur (SGD). El riesgo de tipo
de cambio surge de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos.
Para controlar el riesgo de tipo de cambio que surge de transacciones comerciales futuras, activos
y pasivos reconocidos, la Sociedad usa, de acuerdo con la política de cobertura establecida,
contratos a plazo, negociados a través del departamento de Tesorería de la Sociedad (Tesorería
corporativa del Grupo). El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales
futuras, los activos y pasivos reconocidos están denominados en una moneda que no es la moneda
funcional de la Sociedad. La Tesorería del Grupo es el responsable de gestionar la posición neta en
cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera (teniendo en
cuenta también los riesgos derivados de monedas ligadas al USD, donde la cobertura contratada
protege el riesgo USD). Adicionalmente, la Sociedad intenta cubrirse del riesgo de tipo de cambio
acordando con los clientes contratos “multimoneda”, desagregando el precio de venta en las
distintas monedas de los costes previstos y manteniendo los márgenes previstos en euros.
La política de gestión del riesgo de la Sociedad se basa en cubrir, para los proyectos en
ejecución,una parte de las transacciones previstas con certeza elevada en cada una de las
principales monedas durante todos los meses de proyecto previstos. En cada nuevo proyecto
contratado con riesgo de cambio varía el porcentaje de riesgo a asegurar sobre las ventas
proyectadas en cada una de las monedas principales, seguros que califican como transacciones
previstas altamente probables a efectos de contabilidad de cobertura.
Por el tipo de operaciones de la Sociedad, es muy habitual contratar operaciones con los clientes
en USD, mientras que es habitual que los costes correspondan a distintas monedas, incluyendo
principalmente USD. Si al 31 de diciembre de 2021, el euro se hubiera apreciado / depreciado un
10% respecto al USD manteniéndose el resto de variables constantes, el resultado antes de
impuestos del ejercicio hubiera sido superior / inferior en 1.703 miles de euros (2020: 18.354 miles
de euros superior / inferior) principalmente como resultado de las ganancias / pérdidas generadas
por la apreciación / depreciación de las posiciones en USD.
El patrimonio neto, si el euro se hubiera apreciado / depreciado un 10% respecto al USD, hubiera
sido inferior / superior en 7.919 miles de euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
34
(2020: inferior / superior en 68.652 miles de euros); estos efectos en patrimonio neto han sido
estimados considerando las variaciones en resultados antes mencionadas, y las variaciones
estimadas de los derivados financieros de cobertura con efecto en la reserva de patrimonio neto
(todo sin considerar el efecto fiscal).
Este efecto se produciría siempre y cuando la variación del USD respecto del EUR tuviese lugar en
un plazo inferior a 174 días (2020: 144 días) ya que ese el vencimiento promedio al cual están
contratadas las operaciones de cobertura.
Por otra parte, la Sociedad posee varias inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos
netos están expuestos al riesgo de conversión de moneda extranjera. En general la política de la
Sociedad que las operaciones en cada país se financien con deuda tomada en la moneda funcional
de cada país, por lo que el riesgo sólo afecta a la parte que corresponde a inversión en capital. A
continuación, se presentan los saldos de las principales exposiciones en moneda extranjera, como
consecuencia de las inversiones de capital realizadas:
2021
2020
Rial Saudita 70.333
71.353
Lira Turca 25.436
53.479
Sol Peruano 105.089
126.097
a.2) Riesgo de precio
La Sociedad está expuesta al riesgo del precio de los títulos de capital. La exposición al riesgo de
precio por las inversiones mantenidas por la Sociedad y clasificadas en el balance a valor razonable
con cambios en resultados se encuentra limitada debido a que las inversiones mantenidas se
corresponden principalmente con fondos de inversión de renta fija posicionados en activos a muy
corto plazo, cuyo vencimiento es inferior a seis meses y ausencia del riesgo de tipo de interés (Nota
9).
La Sociedad se encuentra expuesta parcialmente al riesgo del precio de la materia prima cotizada
básicamente ligado a los metales y al petróleo por lo que afectan al precio de los suministros de
equipos y materiales fabricados en los proyectos construidos. Generalmente estos impactos se
trasladan de forma eficiente a los precios de venta por todos los contratistas similares que operan
en el mismo sector.
La Sociedad reduce y mitiga el riesgo de precio con políticas establecidas instruidas por la Dirección
Corporativa de la Sociedad básicamente acelerando o ralentizando el ritmo de colocaciones y
seleccionando las monedas y países de origen. Otro mecanismo utilizado para mitigar este riesgo
consiste en la utilización de modelos de contratación que permitan que una parte del precio se
destine a cubrir posibles desviaciones de los costes, asi como la contratación de derivados.
a.3) Riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo y en el valor razonable
La Sociedad generalmente procura que los proyectos en los que participa se autofinancien,
estableciendo con los clientes hitos de facturación y cobro que cubran los períodos de pago
comprometidos con los proveedores. No obstante, la Sociedad mantiene instrumentos de deuda
para cubrir sus necesidades operativas. La mayor parte de estas líneas están negociadas a tipos
variables referenciadas al EURIBOR. En la situación actual de tasas negativas de EURIBOR, se
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
35
considera que los tipos variables establecidos en las pólizas son la mejor política para minimizar el
riesgo de tipo de interés. Adicionalmente, y como parte de la política de prudencia y control de riesgo
del tipo de interés y del impacto que la variación en los mismos pueda tener en la cuenta pérdidas
y ganancias, existen créditos a tipo fijo por importe de 348.755 miles de euros (2020: 296.826 miles
de euros).
La exposición a riesgo de tipo de interés variable al cierre del ejercicio es la siguiente:
Miles de Euros
2021
2020
Referenciado
Euribor
Otras
referencias
Total
Referenciado
Euribor
Otras
referencias
Total
Recursos ajenos a tipo variable
(Nota 20)
(383.033) (383.033)
(383.561)
-
(383.561)
Efectivo y equivalentes de
efectivo que devengan interés
(Nota 14)
284.451 53.272 337.723 213.601 240.405 454.006
(
98.582
)
53.272
(
45.310
)
(169.960
)
240.405
(70.445)
Según las simulaciones realizadas sobre el Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, el impacto
sobre el resultado de una variación de 25 puntos básicos del tipo de interés supondría como máximo
un aumento/disminución de 133 miles de euros (2020: 601 miles de euros).
En el caso de la deuda financiera a interés variable, la variación al alza o a la baja en 10 puntos
básicos del tipo de interés tendría un impacto en el resultado de una disminución/aumento de 0
miles de euros. (2020: 0 miles de euros).
b) Riesgo de crédito
La gestión del riesgo de crédito por parte de la Sociedad se realiza considerando la siguiente
agrupación de activos financieros:
- Activos por instrumentos financieros derivados (Nota 10).
- Saldos por distintos conceptos incluidos en efectivo y otros activos liquidos equivalentes
(Nota 13).
- Saldos relacionados con Activos financieros a coste amortizado (Nota 9).
Los instrumentos financieros derivados y las operaciones con entidades financieras incluidas como
efectivo y equivalentes de efectivo son contratados con entidades financieras de reconocido
prestigio.
En relación con los saldos de Clientes y cuentas a cobrar cabe mencionar que, por las características
del negocio, existe una alta concentración en función de los proyectos más significativos de la
Sociedad. Estas contrapartes son generalmente compañías petroleras estatales o multinacionales,
además de grandes grupos españoles dedicados a negocios de energía.
Los principales clientes representan un 87% del total de la cuenta “Clientes” (incluida en Clientes y
cuentas a cobrar) al 31 de diciembre de 2021 (2020: 81%), y están referidos a operaciones con el
tipo de entidades antes mencionado, con lo cual la Sociedad considera que el riesgo de crédito se
encuentra muy acotado.
c) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores
negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de instrumentos de
deuda comprometidos y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
36
La tendencia de los contratos con los clientes, que incluyen flujos de caja más ajustados, han llevado
a la Sociedad a aumentar sus líneas de financiación.
La Dirección realiza un seguimiento de las previsiones de reserva de liquidez de la Sociedad en
función de los flujos de efectivo esperados. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con instrumentos
de deuda que brindan un soporte adicional a la posición de liquidez, así como, el desembolso de
340 millones de euros correspondientes al “Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas
Estratégicas”, efectuado el 24 de febrero de 2022. Esta ayuda se articula en un préstamo
participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros y en un préstamo ordinario por importe
de 165 millones de euros. Ambos préstamos tendrán una duración de cuatro años y medio con la
posibilidad de ser amortizardos anticipadamente si bien, el préstamo ordinario tiene un período de
carencia de 1 año. Durante la vigencia de dichos préstamos la Sociedad tiene la obligación de no
repartir dividendos.
Se presenta a continuación un detalle de información relevante en materia de liquidez:
Miles de euros
2021
2020
Deudas con entidades de crédito (Nota 18) (731.788)
(680.023)
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 13) 337.723
454.006
Posición neta de tesorería (394.065)
(226.017)
Líneas de crédito y otros préstamos no dispuestos (Nota 18)* 117.955
205.500
Total reservas de liquidez (276.110)
(20.517)
* Este importe no incluye el importe no utilizado de los límites en el MARF por importe de 141 y 178 millones de euros en
2021 y 2020 respectivamente
Se muestra a continuación la situación de liquidez considerando el desembolso de 340 millones del
Fondo de Aopyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas” recibido el 24 de febrero de 2022.
Miles de euros
2021
2021 con SePi
Deudas con entidades de crédito (Nota 18) (731.788)
(896.788)
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 13) 337.723
677.723
Posición neta de tesorería (394.065)
(219.065)
Líneas de crédito y otros préstamos no dispuestos (Nota 18)*
117.955
205.500
Total reservas de liquidez (276.110)
(13.565)
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
37
Las dos líneas de crédito sindicadas firmadas, así como la colocación privada, la colocación en el
mercado de pagarés alemán y la colocación en el mercado de bonos MARF firmadas por la Sociedad
vigentes a la fecha de formulación de estas cuentas cuyo total dispuesto asciende a 496,6 millones
de euros (2020:453.5 millones de euros) exige, entre otros requisitos, que el ratio Deuda financiera
neta/EBITDA consolidado sea inferior o igual a 2,5 (créditos sindicados) /3 para el resto de
endeudamiento financiero, aquí descrito.
Adicionalmente, los contratos de las dos líneas de crédito sindicadas, contienen la siguiente
limitación a distribuir resultados con cargo a los ejercicios 2021-2024: del 30% del beneficio neto
consolidado para los ejercicios 2021/2022, del 40% del beneficio neto consolidado para 2023 y del
50% del beneficio neto consolidado para 2024.
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, las entidades financieras que participan
en las dos líneas de crédito sindicadas han autorizado la dispensa a la obligación de la Sociedad de
cumplir con el ratio financiero (Deuda financiera neta/EBITDA consolidado sea inferior o igual a 2,5)
durante el ejercicio 2021. De igual manera, para el resto de la financiación se han obtenido las
dispensas a las obligaciones de la Sociedad de cumplir los ratios financieros durante el ejercicio
2021.
Para el ejercicio 2022, los Administradores de la Sociedad estiman que a fecha de formulación de
estas cuentas la Sociedad está en posición de cumplir con los ratios financieros incluidos en las
cláusulas de los todos los contratos de financiación.
La tabla que se muestra a continuación presenta un análisis de los pasivos financieros de la
Sociedad que se liquidarán por el neto agrupados por vencimientos de acuerdo con los plazos
pendientes a la fecha de balance hasta la fecha de vencimiento estipulada en el contrato. Los
importes que se muestran en la tabla corresponden a los flujos de efectivo estipulados en el contrato
sin descontar. Los saldos a pagar dentro de 12 meses equivalen a los importes en libros de los
mismos, dado que el efecto del descuento no es significativo.
Miles de euros
Menos de un
año
Entre 1 y 2
años
Entre 2 y 5
años
Más de 5 años
Al 31 de diciembre de 2021
Deuda financiera 264.527
127.262
255.539
84.460
Instrumentos financieros
derivados
16.310
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
1.814.516
Total 2.095.353
127.262
255.539
84.460
Al 31 de diciembre de 2020
Deuda financiera
316.092
199.789
104.205
59.937
Instrumentos financieros
derivados
4.712
-
-
-
Acreedores comerciales y otras
cuentas a pagar
2.102.200
-
-
-
Total 2.423.004
199.789
104.205
59.937
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
38
4.2. Gestión del riesgo del capital
Los objetivos del Grupo en relación con la gestión del capital se basan en garantizar la actividad
comercial, ofreciendo a nuestros clientes y potenciales clientes, unos recursos propios suficientes
que garanticen nuestra capacidad de atender a los proyectos.
El Grupo hace seguimiento del capital de acuerdo a los índices mostrados a continuación. El índice
de apalancamiento se calcula como la deuda dividida entre el patrimonio neto. La deuda se calcula
como el total de deuda financiera. El patrimonio neto es el importe que se muestra en las cuentas
consolidadas. Igualmente se determina el índice que relaciona la posición neta de tesorería y el
patrimonio neto..
Miles de euros
2021
2020
Recursos ajenos (Nota 18) (731.788)
(680.023)
Posición neta de tesorería (394.065)
(226.017)
Patrimonio Neto 190.876
505.604
% Recursos ajenos / Patrimonio Neto (383%)
(134%)
Las tensiones financieras experimentadas durante el ejercicio 2021 como consecuencia de las
situaciones provocadas por la COVID-19, han dado lugar a 31 de diciembre de 2021 al
emporamiento de los ratios financieros que se muestran en la tabla anterior. En esta situación la
Sociedad ha adoptado diversas medidas destinadas a la recuperación de las situación financiera a
niveles pre COVID, tales como la solicitud de la ayuda del “Fondo de Apoyo a la Solvencia de
Empresas Estratégicas” cuyo desemsolso se ha producido el 24 de febrero de 2022, así como
gestiones encaminadas a incrementar el cierre de reclamaciones a clientes.
4.3. Estimación del valor razonable
La tabla que se muestra a continuación incluye un análisis de los instrumentos financieros que se
valoran a valor razonable, clasificados por método de valoración.
Los distintos niveles se han definido como sigue:
• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos
(Nivel 1).
• Datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1 que sean observables
para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente
(esto es, derivados de los precios) (Nivel 2).
• Datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado
(esto es, datos no observables) (Nivel 3).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
39
La tabla siguiente presenta los activos y pasivos de la Sociedad valorados a valor razonable a 31
de diciembre de 2021 y 2020.
Al 31 de diciembre de 2021 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Saldo total
Activos
Derivados de cobertura (nota 10) - 13.319 - 13.319
Total activos -
13.319 - 13.319
Pasivos
Derivados de cobertura (nota 10) - 16.310 - 16.310
Total pasivos -
16.310 -
16.310
Al 31 de diciembre de 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Saldo total
Activos
Derivados de cobertura (nota 10) - 28.455 - 28.455
Total activos
28.455 -
28.455
Pasivos
Derivados de cobertura (nota 10) - 4.712 - 4.712
Total pasivos - 4.712 -
4.712
No hubo transferencias entre los niveles 1 y 2 durante el ejercicio.
a) Instrumentos financieros en el nivel 1
El valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se basa en
los precios de cotización de mercado en la fecha de balance. Un mercado se considera activo
cuando se puede disponer de los precios de cotización de forma fácil y regular a través de una bolsa,
de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un
organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones actuales de mercado que se producen
regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de
cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio
corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el nivel 1.
b) Instrumentos financieros en el nivel 2
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo (por,
ejemplo, derivados del mercado no oficial) se determina usando técnicas de valoración. Las técnicas
de valoración maximizan el uso de datos observables de mercado que estén disponibles y se basan
en la menor medida posible en estimaciones específicas de las entidades. Si todos los datos
significativos requeridos para calcular el valor razonable de un instrumento son observables, el
instrumento se incluye en el Nivel 2.
Las técnicas específicas de valoración de instrumentos financieros incluyen:
• Precios de cotización de mercado o precios establecidos por intermediarios financieros para
instrumentos similares.
• El valor razonable de permutas de tipo de interés se calcula como el valor actual de los
flujos de efectivo futuros estimados basados en curvas de tipos de interés estimadas.
• El valor actual de los futuros de moneda extranjera se determina usando los tipos de cambio
a futuro a la fecha de balance, descontándose el importe resultante a su valor actual.
• Otras técnicas, como el análisis de los flujos de efectivos descontados, se usan para analizar
el valor razonable del resto de instrumentos financieros.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
40
Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido transferencias de niveles.
En lo que a instrumentos financieros se refiere, se debe incluir el riesgo de crédito en las
valoraciones a valor razonable, entendiendo por riesgo de crédito tanto el riesgo de crédito de la
contraparte como el riesgo de crédito propio de la Sociedad cuando sea necesario.
Debido a las características de la cartera de la Sociedad la aplicación del riesgo de crédito tiene
impacto principalmente en la cartera de derivados financieros designados como cobertura de flujos
de efectivo, dado que los mismos se valoran a valor razonable.
Estos instrumentos tienen la particularidad de que sus flujos de fondos esperados no están
predeterminados, sino que cambian en función de la variable financiera subyacente, por lo que la
determinación del riesgo de crédito a aplicar, es decir el propio o el de la contraparte, no es intuitiva,
sino que depende de las condiciones de mercado de cada momento y requiere por lo tanto la
cuantificación a través de modelos de valoración.
Los derivados contratados por la Sociedad corresponden a futuros de divisa, principalmente, y
futuros sobre materias primas.
Las operaciones a plazo de divisas consisten en la compra de una divisa contra la venta de otra
divisa diferente, cuyo cambio se fija en la fecha de contratación y su entrega o liquidación se realiza
en el futuro, a partir del tercer día hábil posterior al de la contratación.
Las operaciones a plazo de materias primas cotizadas consisten en la compra o venta de una
materia prima a futuro, cuyo cambio se fija en la fecha de contratación y su entrega o liquidación se
realiza en el futuro, a partir del tercer día hábil posterior al de la contratación.
El efecto del riesgo de crédito sobre la valoración de los futuros de divisa y materias primas
dependerá de la liquidación del futuro. En el caso de que la liquidación sea favorable a la Sociedad,
se incorpora un spread de crédito de la contraparte para cuantificar la probabilidad de impago a
vencimiento; en caso contrario, si la liquidación se espera negativa para la Sociedad, se aplica el
propio riesgo de crédito sobre la liquidación final de la Sociedad Para determinar si la liquidación de
los futuros es favorable o contraria a la Sociedad es necesario utilizar un modelo estocástico en el
que se simule el comportamiento del derivado en distintos escenarios mediante modelos
matemáticos, en función de la volatilidad del subyacente, y aplicar el spread de crédito resultante en
cada simulación.
4.4. Gestión del riesgo medioambiental
Para el Técnicas Reunidas, la gestión ambiental constituye una prioridad integrada en la estrategia
de la Sociedad y focalizada en las exigencias ambientales de todas sus instalaciones y proyectos.
La Sociedad desarrolla productos, sistemas y servicios con el objetivo de obtener energía que sea
más asequible, confiable y que responda a los requerimientos ambientales exigidos en la actualidad.
Todos los proyectos deben cumplir con las iniciativas de cambio climático centradas en la reducción
de las emisiones de CO2 y con la mejora del sistema de gestión de residuos, apostando por su
reducción desde una perspectiva de economía circular. Para ello, Técnicas Reunidas cuenta con
metodologías implantadas que aseguran el seguimiento y verificación de la información ambiental
en el 100% de los proyectos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
41
En este contexto, es importante mencionar que en 2021 se ha aprobado normativa relacionada con
el ámbito ambiental que afecta a Técnicas Reunidas y que viene a reforzar el Plan Nacional
Integrado de Energía y Clima (PNIEC). Asimismo, la Compañía está sujeta a la Ley 7/2021, de 20
de mayo, de cambio climático y transición energética por la que España quiere lograr la neutralidad
en emisiones de gases de efecto invernadero para 2050.
La Sociedad está expuesto, principalmente, a los riesgos de transición, en particular aquellos
dependientes del desarrollo regulatorio que podrían tener un impacto en diversos clientes. Un ámbito
regulatorio cada vez más exigente, que se puede traducir en un importante riesgo reputacional a
nivel corporativo.
Adicionalmente, la Sociedad también está expuesto a los riesgos físicos donde cabe destacar la
ubicación geográfica de algunos clientes, los cuales están sometidos a temperaturas extremas (por
ejemplo, Oriente Medio, Rusia o Canadá), lo que puede derivar en la modificación de las condiciones
de trabajo durante la ejecución de los proyectos.
Por otro lado, en el ámbito de oportunidades de cambio climático, ela Sociedad se encuentra bien
posicionado, gracias a su liderazgo frente al cambio climático, la diversificación de sus actividades
y su adaptación a nuevas tendencias. Todo ello, permite a la Sociedad beneficiarse de las
oportunidades que derivarán del aumento de la presión regulatoria en materia ambiental ya que
dispone de la tecnología y soluciones adecuadas para que sus clientes puedan hacer frente a dichas
crecientes exigencias ambientales.
Esta diversificación de actividades se centra en la colaboración con el cliente en cuanto a la mejora
ambiental de sus instalaciones: producción de combustibles limpios, gas natural y productos
químicos, biomasa y soluciones vinculadas a la transición energética, la economía circular y la
descarbonización (hidrógeno renovable, biocombustibles, valorización de residuos, secuestro y
captura de CO2) y, por ende, la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero.
Gases de efecto invernadero:
Las principales fuentes de gases de efecto invernadero asociadas a la actividad de la Sociedad
corresponden al consumo de combustibles fósiles en el parque móvil y las instalaciones del grupo
(alcance 1), el consumo de electricidad en estas mismas instalaciones (alcance 2) y las emisiones
correspondientes a los viajes de la empresa (alcance 3).
En 2021, las emisiones del alcance 1 disminuyeron en torno a un 30 % respecto a 2020, debido a
que la Sociedad ha continuado con un menor consumo generalizado de combustible motivado, entre
otros, por la ralentización o finalización de algunos proyectos. En alcance 2, se produjo un aumento
del 51 % respecto de 2020 debido a la apertura de algunos edificios de oficinas y la reducción
generalizada de la situación de teletrabajo. En el caso del alcance 3, se ha producido un aumento
del 247 % frente a 2020, debido a la vuelta a la normalidad en cuanto a los viajes corporativos y la
fuerte labor comercial de la compañía durante el ejercicio.
Este año, dentro del marco del Plan de Sostenibilidad, Técnicas Reunidas ha asumido diversos
objetivos medioambientales entre los que se encuentran implementar medidas para fomentar la
eficiencia energética, desarrollar nuevos proyectos relacionados con la transición energética,
establecer planes de economía circular en obra y oficina o establecer unos objetivos de reducción
de emisiones del 30 % para el período 2019-2030 de los alcances 1,2, y 3 y la neutralidad de carbono
para 2040.
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
42
5. Inmovilizado intangible
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en el inmovilizado intangible es el siguiente:
Miles de euros
Acuerdo de
concesión,
activo
regulado
Patentes,
licencias y
marcas
Aplicaciones
informáticas
Total
Saldo a 1-1-2020
Coste
74.361
370
10.885
85.616
Amortización y deterioro acumulados
(23.847)
-
(9.237)
(33.084)
Valor contable
50.514
370
1.648
52.532
Altas
-
-
150
150
Bajas
-
-
-
-
Dotación para amortización
(1.483)
-
(565)
(2.048)
Otros movimientos coste
-
-
(11)
(11)
Otros movimientos amortización
-
-
11
11
Saldo a 31-12-2020
Coste
74.361
370
11.024
85.755
Amortización y deterioro acumulados
(25.330)
-
(9.791)
(35.121)
Valor contable
49.031
370
1.233
50.634
Altas
-
-
557
557
Bajas
-
(13)
(9.547)
(9.560)
Dotación para amortización
(1.483)
-
(344)
(1.827)
Bajas amortización
-
-
9.023
9.023
Deterioro
(257)
-
-
(257)
Otros movimientos coste
-
-
8
8
Otros movimientos amortización
-
-
(8)
(8)
Saldo a 31-12-2021
Coste
74.361
357
2.042
76.760
Amortización y deterioro acumulados
(27.070)
-
(1.120)
(28.190)
Valor contable
47.291
357
922
48.570
Concesiones
Este epígrafe incluye las siguientes concesiones con sus respectivas carácteristicas:
Concesión
Duración
Remuneración
Rescate
1
Complejo Deportivo Alcobendas
50 años
Usuarios vía
tarifa
Al término de la concesión
2
Complejo Deportivo, aparcamiento y
espacios públicos en San Sebastián de
los Reyes- Centro Comercial La Viña
50 años
Usuarios vía
tarifa
El plazo prorrogable
potestativamente por el
Ayuntamiento hasta los 60
años
3
Aparcamiento subterráneo en Huercal -
Overa (Almería)
30 años
Usuarios vía
tarifa
Susceptible de prórrogas
sucesivas.
4
Aparcamiento subterráneo en
Alcobendas
75 años
Usuarios vía
tarifa
Al término de la concesión.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
43
Los activos concesionales se encuentran financiados por una deuda financiera por importe de
13.476 miles de euros (2020: 15.108 miles de euros).
Los ingresos de explotación por la explotación de estas concesiones ascienden a 5.308 miles de
euros en 2021 (2020: 4.727 miles de euros).
Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han capitalizado gastos financieros, al igual que no se han
reconocido correcciones valorativas por deterioro adicionales a las ya existentes.
El epígrafe de Aplicaciones Informáticas recoge la propiedad y el derecho de uso de las aplicaciones
informáticas adquiridas a terceros. Las principales bajas del ejercicio hacen relación a licencias de
software de gestión que ya no están en uso.
Al 31 de diciembre de 2021, el valor de los elementos de inmovilizado intangible incluidos en balance
y totalmente amortizados asciende a 482 miles de euros (2020: 7.634 miles de euros) y se
corresponden principalmente con aplicaciones informáticas.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
44
6. Inmovilizado material
El detalle y movimiento de las partidas incluidas en Inmovilizado material es el siguiente:
Miles de euros
Terrenos y
construcciones
Instalaciones
técnicas y otro
inmovilizado
material
Total
Saldo a 1
-
1
-
2020
Coste 2.708
88.015
90.723
Amortización acumulada (1.168)
(66.507)
(67.675)
Valor contable
1.540
21.50
8
23.04
8
Altas -
1.275
1.275
Bajas (1.180)
(7.634)
(8.814)
Dotación para amortización (88)
(4.483)
(4.571)
Bajas de amortización 858
2.651
3.509
Otros movimientos coste -
(2.270)
(2.270)
Otros movimientos amortización -
2.169
2.169
Saldo a 31
-
12
-
2020
Coste 1.528
79.386
80.914
Amortización acumulada (398)
(66.170)
(66.568)
Valor contable
1.13
0
13.216
14.346
Altas -
1.241
1.241
Bajas (99)
(55.304)
(55.403)
Dotación para amortización (32)
(2.999)
(3.031)
Bajas de amortización 99
51.107
51.207
Otros movimientos coste -
256
256
Otros movimientos amortización -
(146)
(146)
Saldo a 31-12-2021
Coste 1.429
25.579
27.008
Amortización acumulada (331)
(18.208)
(18.539)
Valor contable
1.
098
7.37
1
8.4
69
Las disminuciones de los epígrafes “Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material”
corresponden, principalmente, a elementos que se han dado de baja como consecuencia del
traslado de las oficinas en Madrid. La mayoría de dichos elementos se encontraban totalmente
amortizados.
a) Pérdidas por deterioro
Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han reconocido ni revertido correcciones valorativas por
deterioro para ningún inmovilizado material individual.
b) Inmovilizado material situado en el extranjero
Al 31 de diciembre de 2021 el valor neto contable del inmovilizado ubicado en el extranjero, que
corresponden a instalaciones y otro inmovilizado material asciende a 1.112 miles de euros (2020:
1.219 miles de euros) incluyendo un total de amortización acumulada de 3.991 miles de euros (2020:
12.799 miles de euros). La disminución se debe principalmente a la baja de instalaciones en el
campamento situado en Argelia.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
45
c) Bienes totalmente amortizados
Al 31 de diciembre de 2021, el coste de los elementos de inmovilizado material en uso incluidos en
balance y totalmente amortizados asciende a 7.808 miles de euros (2020: 34.799 miles de euros).
d) Bienes bajo arrendamiento operativo
En el epígrafe “Servicios Exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias se han incluido gastos
por arrendamiento operativo correspondientes al alquiler de oficinas por importe de 11.741 miles de
euros (2020: 15.517 miles de euros).
e) Seguros
La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos
los bienes del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.
7. Análisis de instrumentos financieros
7.1 Análisis por categorías
El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros establecidas en la norma
de registro y valoración de “Instrumentos financieros”, excepto las inversiones en el patrimonio de
empresas del grupo, multigrupo y asociadas (Nota 8.a), y los anticipos a proveedores y existencias
es el siguiente:
a) Activos financieros:
Miles de Euros
Activos financieros a largo plazo
Instrumentos de
patrimonio
Derivados
Créditos
Otros
Total
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Activo financiero a coste amortizado (nota 9) -
-
74.705
89.753
74.705
89.753
Activos financieros a coste (nota 9)
197
197
-
-
197
197
Derivados de cobertura (nota 10) -
-
7.202
2.299
7.202
2.299
Total 197
197
81.907
87.454
82.104
92.249
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
46
Miles de Euros
Activos financieros a corto plazo
Instrumentos de
patrimonio
Derivados
Créditos
Otros
Total
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Activo financiero a coste amortizado (nota 9) -
-
2.477.761
2.255.448
2.477.761
2.255.448
Derivados de cobertura (nota 10) -
-
6.117
26.156
6.117
26.156
Total -
-
2.483.878
2.281.604
2.483.878
2.281.604
b) Pasivos financieros:
Miles de Euros
Pasivos financieros a largo plazo
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
Créditos
Otros
Total
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Pasivo financiero a coste amortizado o a coste
(nota 18)
467.261
363.931
7.878
7.528
475.139
371.459
Derivados de cobertura (nota 10) -
-
2
-
2
-
Total 467.261
363.931
7.880
7.528
475.141
371.459
Miles de Euros
Pasivos financieros a corto plazo
Deudas con
entidades de
crédito
Derivados
Créditos
Otros
Total
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Pasivo financiero a coste amortizado o a coste
(nota 18)
264.527
316.092
2.223.317
2.348.062
2.487.844
2.664.154
Derivados de cobertura (nota 10) -
-
16.310
4.712
16.310
4.712
Total 264.527
316.092
2.239.627
2.352.774
2.504.154
2.688.866
En relación con los saldos de Clientes y otras cuentas a cobrar, una alta proporción de los mismos
están referidos a operaciones con clientes del sector privado, una parte muy significativa de estos
saldos están referidos a compañías de alta calificación crediticia, nacionales e internacionales, con
las cuales no existe historial de impago. Periódicamente se hace un seguimiento de la posición
global de Clientes y cuentas a cobrar, así como también un análisis individual de las exposiciones
más significativas, la Sociedad considera que el riesgo de crédito se encuentra muy acotado.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
47
El epígrafe “Otros activos financieros no corrientes” recoge, principalmente, los importes transferidos
a clientes en garantía del cumplimiento de las obligaciones que pudieran derivarse del desenlace
de litigios. La sociedad recoge en el epígrafe “Provisiones a largo plazo” la estimación del coste
probable que pudieran derivarse de la resolución de los mencionados litigios.
8. Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas
El desglose de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas 205.288
377.757
205.288
377.757
Se corresponde con la participación en empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
En el ejercicio 2021 se ha dado de baja de la participación en Técnicas Reunidas Australia Pty. el
beneficio obtenido ha sido 15.109 miles de euros, y se encuentra reflejado como ingreso financiero
en la cuenta de Pérdidas y Ganancias (Nota 22).
En el ejercicio 2020 se produjo el alta de la sociedad Técnicas Reunidas Global for Engineering
Consultancy Company Limited.
El movimiento en las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al 31 de
diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de euros
01.01.21
Altas
Bajas
31.12.21
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas
496.259
1.579
(60)
497.780
Capital no desembolsado (1.150)
-
-
(1.150)
Deterioro de participaciones (117.352)
(180.617)
6.630
(291.342)
Total 377.757
(179.038)
6.570
205.288
01.01.20
Altas
Bajas
31.12.20
Participaciones en empresas del grupo, multigrupo y
asociadas
532.442
17.459
(53.642)
496.259
Capital no desembolsado (1.150)
-
-
(1.150)
Deterioro de participaciones (149.296)
(22.427)
54.371
(117.352)
Total 381.996
(4.968)
729
377.757
Las altas de participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas corresponden,
principalmente a la aportación de socios a TR Canadá INC por 856 miles de euros y a la compra de
participación del 20% en TR RUP Insaat VE TaahhüT L.S. por 722 miles de euros.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
48
En el ejercicio 2021, la Sociedad ha deteriorado la participación de TR Saudia for Services &
Contracting Co. Limited por importe de 173.729 miles de euros. Dicho impacto responde a la
reevaluación y actualización del plan estratégico llevado a cabo durante el segundo semestre del
ejercicio 2021, tras extenderse los impactos de la COVID-19 en el primer semestre, y que han
derivado en la solicitud de 340 millones de euros al Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas
Estratégicas (Ver nota 28).
Esta actualización y reevaluación del plan contempla un mix más equilibrado en la diversificación
geográfica de la cartera de proyectos, una reasignación de tareas entre la Sociedad y sus filiales y
la búsqueda de la rentabilidad hacia mercados menos maduros. Las principales hipótesis utilizadas
en relación al volumen de cartera, ingresos y márgenes están alineados con la reevaluación del plan
estratégico del grupo.
Durante el ejercicio 2021, los dividendos recibidos por participaciones en empresas del grupo,
multigrupo y asociadas ascienden a un total de 142.066 miles de euros (2020: 108.400 miles de
euros) y se reflejan como ingresos financieros de la cuenta de Pérdidas y Ganancias (Nota 22). El
dividendo recibido de Initec Plantas Industriales, S.A. se ha compensado con deudas que la
Sociedad mantenía con la filial.
El detalle de las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al 31 de diciembre
de 2021 y 2020 es el siguiente:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
49
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2021
Patrimonio neto
Compañía Domicilio Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 25)
Técnicas Reunidas Internacional, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
120
120
890
139
-
Termotécnica, S.A. ESPAÑA
MAYORISTA MAQUINARIA 40,00%
60,00%
300
781
909
12
-
TR Construcción y Montaje S.A. ESPAÑA
PROMOCION INMOBILIARIA 100,00%
-
150
332
1.379
(24)
-
Técnicas Reunidas Ecología, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
120
120
1.511
(5.217)
-
Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
60
120
1.736
(142)
-
Técnicas Reunidas Trade Panamá, S.A. PANAMA PROMOCION COMERCIAL 100,00%
-
46
46
42
(5)
-
Española de Investigación y Desarrollo S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
438
90
375
(213)
-
TR Proyectos Internacionales, S.A. ESPAÑA
PROMOCION Y CONTRATACION
100,00%
-
421
1.503
(15.891)
17.515
17.716
Técnicas Reunidas Venezuela S.A VENEZUELA PROMOCION COMERCIAL 100,00%
-
9
-
-
-
-
Layar, S.A. ESPAÑA
GESTION DE EMPRESAS 100,00%
-
2.227
1.085
1.865
(724)
-
Initec Plantas Industriales, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
124.613
6.600
(107.779)
109.785
100.000
Initec Infraestructuras, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
6.098
1.800
4.633
(335)
-
Técnicas Reunidas Ecuador S.A. ECUADOR SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
3
-
-
-
-
Técnicas Reunidas Gulf L.T.D. SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
28.771
550
28.302
(81)
-
Recicl Aguilar, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 80,00%
-
-
60
(488)
326
-
TR SNG Alliance Ltd. CHIPRE SERVICIOS INGENIERIA 30,00%
-
38
-
-
-
-
Servicios Unidos S.A. VENEZUELA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
74
-
-
-
-
TR Hungary Dufi CCGT Kft HUNGRIA SERVICIOS INGENIERIA 85,00%
15,00%
8
10
62
(14)
-
TR Brasil Participaçoes Ltd. BRASIL SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
-
7
-
-
-
-
TR Tec Ltda BOLIVIA SERVICIOS INGENIERIA 12,40%
87,60%
-
2
1.606
(4.733)
-
TR Canada INC CANADA SERVICIOS INGENIERIA 3,96%
96,04%
-
133.937
(231.671)
(2.573)
-
TR Engineers India Private LTD INDIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
10
7
2.740
(113)
-
TR Saudi Arabia LLC SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
50,00%
-
479
(557)
-
-
Al Hassan Técnicas Reunidas Project LLC OMAN SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
19
-
-
-
-
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited SAUDIA SERVICIOS INGENIERIA 97,00%
3,00%
-
149.220
(276.635)
(122.241)
-
Heymo Ingeniería, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
757
903
5.155
(817)
-
TR Servicios S.R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 75,00%
25,00%
4
6
429
(97)
160
Técnicas Reunidas USA L.L.C. EEUU SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
-
27
3.487
14
-
TR Sagemis Italia S.R.L. ITALIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
80
10
(40)
(18)
-
TR Canadá E&C INC CANADA SERVICIOS INGENIERIA 15,00%
85,00%
5
36
2.602
2
-
TR Perú Ingeniería y Construcción PERU SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
9
9
706
20
-
Deportes Valdavia 2017 SL ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
3
3
(8)
-
-
TR México Ingeniería y Construcción MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 75,00%
25,00%
4
6
5.733
3.745
-
TR Italy ITALIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
10
10
218
(155)
-
TR Duqum Proyect LLC OMAN SERVICIOS INGENIERIA 65,00%
-
360
554
43.032
15.776
-
Ibérica del Espacio ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 89,99%
10,01%
4.677
4.459
482
(264)
-
TR Colombia COLOMBIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
6
6
318
1.615
-
TR Alberta CANADA SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
50,00%
17
34
954
4.420
391
TR LLC Duqum OMAN SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
288
575
(35.010)
36.556
17.716
TR Projeler TURQUIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
16
16
(14)
(7)
-
TR Global for Engeneeing SAUDIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
1.418
1.418
28
(166)
-
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto positivo * SERVICIOS INGENIERIA
34.095
148.761
7.885
27.511
1.672
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto negativo * SERVICIOS INGENIERIA
-
3.554
(62.741)
(42.365)
-
Otras
7
4.411
Total participación en Empresas del Grupo 205.288
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
50
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2021
Compañía Domicilio Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 25)
EMPRESAS ASOCIADAS Y MULTIGRUPO
Master S.A. de Ingeniería y Arquitectura ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 40,00%
-
-
152
(5.370)
(2.681)
-
Proyectos Ebramex, S. de R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 33,33%
-
-
21.953
(32.787)
-
-
Minatrico, S. de R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 33,33%
-
-
41.214
(30.050)
-
-
Total participación en Empresas Asociadas y multigrupo -
Total 205.288
*
Se agrupan sociedades constituidas con la única finalidad de prestar apoyo al desarrollo de un único proyecto.
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2020
Patrimonio neto
Compañía Domicilio Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 25)
Técnicas Reunidas Internacional, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
120
120
979
(89)
1.837
Técnicas Reunidas Australia Pty. AUSTRALIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
-
-
1.497
1.879
1.148
Termotécnica, S.A. ESPAÑA MAYORISTA MAQUINARIA 40,00%
60,00%
300
781
1.237
50
-
TR Construcción y Montaje S.A. ESPAÑA
PROMOCION INMOBILIARIA 100,00%
-
150
332
1.342
37
-
Técnicas Reunidas Ecología, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
120
120
1.776
(265)
-
Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
60
120
1.695
44
-
Técnicas Reunidas Trade Panamá, S.A. PANAMA PROMOCION COMERCIAL 100,00%
-
46
46
43
(8)
-
Española de Investigación y Desarrollo S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
438
90
865
(490)
8.947
TR Proyectos Internacionales, S.A. ESPAÑA
PROMOCION Y CONTRATACION
100,00%
-
421
1.503
(9.335)
11.160
12.587
Técnicas Reunidas Venezuela S.A VENEZUELA PROMOCION COMERCIAL 100,00%
-
9
-
-
-
-
Layar, S.A. ESPAÑA
GESTION DE EMPRESAS 100,00%
-
2.950
1.085
(23.744)
25.609
24.961
Initec Plantas Industriales, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
124.613
6.600
59.785
(65.982)
-
Initec Infraestructuras, S.A. ESPAÑA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
6.312
1.800
4.993
(361)
-
Técnicas Reunidas Ecuador S.A. ECUADOR SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
3
-
-
-
-
Técnicas Reunidas Gulf L.T.D. SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
26.875
550
27.282
(957)
-
ReciclAguilar, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 80,00%
-
-
60
(488)
-
-
TR SNG Alliance Ltd. CHIPRE SERVICIOS INGENIERIA 30,00%
-
38
-
-
-
-
Servicios Unidos S.A. VENEZUELA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
74
-
-
-
-
TR Hungary Dufi CCGT Kft HUNGRIA SERVICIOS INGENIERIA 85,00%
15,00%
8
10
(254)
317
352
TR Brasil Participaçoes Ltd. BRASIL SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
-
7
-
-
-
-
TR Tec Ltda BOLIVIA SERVICIOS INGENIERIA 12,40%
87,60%
208
2
1.862
(185)
-
TR Canada INC CANADA SERVICIOS INGENIERIA 3,96%
96,04%
-
133.937
(206.621)
(18.379)
-
TR Engineers India Private LTD INDIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
10
7
2.182
395
-
TR Saudi Arabia LLC SAUDI ARABIA
SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
50,00%
-
479
(552)
0
-
Al Hassan Técnicas Reunidas Project LLC OMAN SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
19
-
-
-
-
TR Saudia for Services and Contracting Co. Limited SAUDIA SERVICIOS INGENIERIA 97,00%
3,00%
173.729
149.220
(201.518)
(61.828)
-
Heymo Ingeniería, S.A. ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
757
903
6.172
(1.017)
-
TR Servicios S.R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 75,00%
25,00%
4
6
390
224
-
Técnicas Reunidas USA L.L.C. EEUU SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
27
27
3.194
25
-
TR Sagemis Italia S.R.L. ITALIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
80
10
11
(50)
-
TR Canadá E&C INC CANADA SERVICIOS INGENIERIA 15,00%
85,00%
5
36
450
1.943
335
TR Perú Ingeniería y Construcción PERU SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
9
9
838
(134)
35
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
51
Deportes Valdavia 2017 SL ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
3
3
(6)
(2)
-
TR México Ingeniería y Construcción MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 75,00%
25,00%
4
6
12.042
(6.913)
-
TR Italy ITALIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
-
10
10
1.049
(831)
-
TR Duqum Proyect LLC OMAN SERVICIOS INGENIERIA 65,00%
-
360
554
30.907
8.505
-
Ibérica del Espacio ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 89,99%
10,01%
4.791
4.459
9.330
(8.849)
-
TR Colombia COLOMBIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
6
6
(2)
431
-
TR Alberta CANADA SERVICIOS INGENIERIA 50,00%
50,00%
17
34
56
1.432
-
TR LLC Duqum OMAN SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
288
575
(19.524)
18.354
11.287
TR Projeler TURQUIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
16
16
(9)
(8)
-
TR Global for Engeneeing SAUDIA SERVICIOS INGENIERIA 100,00%
1.418
-
1.353
-
-
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto positivo * SERVICIOS INGENIERIA
30.592
148.821
(44.002)
91.660
46.911
Sociedades monoproyecto con patrimonio neto negativo * SERVICIOS INGENIERIA
-
3.554
(35.453)
(23.991)
-
Otras
8
Total participación en Empresas del Grupo 374.905
Participaciones empresas grupo, multigrupo y asociadas 2020
Compañía Domicilio Actividad
Part.
Directa
Part.
Indirecta
Valor neto
contable
Capital Reservas
Resultados
Dividendos
(Nota 25)
EMPRESAS ASOCIADAS Y MULTIGRUPO
Master S.A. de Ingeniería y Arquitectura ESPAÑA SERVICIOS INGENIERIA 40,00%
-
(675)
152
(2.689)
(2.681)
-
Proyectos Ebramex, S. de R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 33,33%
-
-
21.953
(32.223)
-
-
Minatrico, S. de R.L. de C.V. MEXICO SERVICIOS INGENIERIA 33,33%
-
3.527
41.214
(30.632)
-
-
Total participación en Empresas Asociadas y multigrupo 2.852
Total 377.757
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
52
Ninguna de las empresas del grupo, multigrupo y asociadas cotiza en bolsa.
9. Activos financieros a coste amortizado
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
Miles de euros
Corriente:
2021
2020
Clientes por ventas y prestación de servicios (a)
1.258.359
1.026.066
Clientes, empresas del grupo y asociadas (b)
363.625
427.290
Préstamos a empresas del grupo y asociadas (c)
784.672
754.110
Deudores varios
4.748
7.827
Deudores empresas del grupo
86.217
39.185
Personal
250
533
Activos por impuestos corriente (Nota 20)
991
1.570
Otros créditos con las administraciones públicas
35.196
38.191
Provisiones por deterioro del valor
(25.397)
(6.840)
2.508.661
2.287.932
a) Clientes por ventas y prestación de servicios
No existen diferencias significativas entre los valores contables y los valores razonables en los
deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.
Al 31 de diciembre de 2021, la cuenta Clientes incluye 1.072.072 miles de euros en concepto de
Obra ejecutada pendiente de certificar (2020: 884.610 miles de euros), la cual es calculada
siguiendo el criterio establecido en la Nota 3.14.
Dentro de la obra ejecutada pendiente de facturar, se incluye la estimación de aquellas
reclamaciones a clientes no litigiosos que se encuentran en negociación y se registran conforme a
lo indicado en la nota 3.14. Derivado de la tipología de los proyectos en cartera, las negociaciones
con los clientes entorno a las reclamaciones pueden extenderse durante la vida de los mismos,
concluyéndose habitualmente cuando se está en la fase final del proyecto
Adicionalmente, y también dentro de la obra ejecutada pendiente de facturar, se registran órdenes
de cambio en proceso de negociación con el cliente correspondientes a variaciones en el alcance o
modificaciones no contempladas en el contrato original y registradas conforme a lo indicado en la
nota 3.14.
Tal y como se indica en la nota 2 la Sociedad ha negociado con determinados clientes la liquidación
de órdenes de cambio, reclamaciones, obra ejecutada penditente de facturar y devolución de avales.
El cierre de estos acuerdos ha supuesto la cesión puntual y extraordinaria de ciertos importes
reclamados a los clientes que se han dado de baja al cierre del ejercicio 2021.
En 2020, la evolución de los procesos de negociación se vió afectada por el COVID-19, con los
consiguientes desplazamientos en el tiempo, y cuya normalización se ha ido produciendo en 2021.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
53
A 31 de diciembre de 2021 el importe de ingresos a cuenta registrado asciende a 373.609 miles de
euros (2020: 310.019 miles de euros). Durante el ejercicio 2021 se produjeron altas por 99.624 miles
de euros, bajas por aprobación por y cierre de proyectos por 15.318 miles de euros.
De los 310.019 miles de euros reconocidos como ingreso a cuenta por reclamaciones y órdenes de
cambio al cierre de 2020, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales permanecen en
negociación 273.986 miles de euros
.
Durante los dos primeros meses del ejercicio 2022, se han acordado con clientes en relación a
reclamaciones y órdenes de cambio reconocidas a 31 de diciembre de 2021, por importe de 62.392
miles de euros. Por lo tanto, a fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, el total de
reclamaciones y órdenes de cambio cerradas favorablemente en los últimos 14 meses asciende a
311.217 miles de euros
.
A 31 de diciembre de 2021 el importe total solicitado por órdenes de cambio ascendía a 315.118
miles de euros. El importe solicitado en concepto de reclamaciones asciende a 1.098.002 miles de
euros.
La media ponderada de la tasa neta histórica de consecución de los importes reconocidos en
balance en concepto de reclamaciones y órdenes de cambio para los tres últimos ejercicios (2018-
2020) es del 93%, siendo el rango (82%-128%).
El importe de cuentas a cobrar vencidas al 31 de diciembre de 2021 es de 110.257 miles de euros
(2020: 95.393 miles de euros). Estos saldos corresponden a un número de clientes independientes
sobre los cuales no existe un historial reciente de morosidad.
El análisis de antigüedad de estas cuentas es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Hasta 3 meses 19.856
24.600
Entre 3 y 6 meses 4.483
16.853
Mas de 6 meses 85.918
53.940
Total 110.257
95.393
Se considera que las cuentas a cobrar a clientes vencidas con antigüedad inferior a seis meses no
han sufrido ningún deterioro de valor.
La Sociedad ha reconocido una pérdida de 18.557 miles de euros por la pérdida por deterioro del
valor de sus cuentas comerciales a cobrar durante el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2021
(2020: 0 miles de euros).
El movimiento de la provisión por pérdidas por deterioro de valor de los activos financieros a coste
amortizado es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Saldo Inicial 6.840
6.840
Dotaciones 18.557
-
Aplicaciones -
-
Saldo final 25.397
6.840
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
54
b) El detalle de clientes, empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
255.953
292.425
Técnicas Reunidas UK
27.321
26.033
TR DUQUM Proyect L.L.C.
22.670
36.948
TR De Construcao Unip. LDA
20.184
20.272
Técnicas Reunidas Ecología, S.A
5.047
4.692
TR Saudia for Servides and Contracting Co. Limited
4.353
3.381
Heymo Ingeniería S.A.
2.913
1.706
TR Bapco
326
4.046
Initec Infraestructuras, S.A.U.
695
586
TSGI Mühendislik İnşaat Limited Şirketi
-
10.781
Otras empresas del grupo, asociadas y UTEs
24.163
26.420
Total Clientes y deudores de grupo, empresas del grupo y asociadas
363.625
427.290
c) El detalle de préstamos empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de Euros
Otros Créditos
Créditos por efecto
impositivo
Total
2021
2020
2021
2020
2021
2020
Initec Plantas Industriales, S.A.U. 164.993
73.052
55.320
16.341
220.313
89.393
TR Saudia for Servides and Contracting
Co. Limited
352.075
397.890
-
-
352.075
397.890
TR De Construcao Unip. LDA 40.019
39.223
-
-
40.019
39.223
TR Canada INC 74.795
55.658
-
-
74.795
55.658
Técnicas Reunidas UK 68.387
114.131
-
-
68.387
114.131
Otras empresas del grupo, asociadas y
UTEs
26.576
55.690
2.507
2.125
29.082
57.815
Total 726.845
735.644
57.827
18.466
784.671
754.110
Al 31 de diciembre de 2021 el saldo de los créditos a empresas del grupo recoge 57.827 miles de
euros (2020: 18.466 miles de euros) relacionados con los saldos por efecto impositivo
correspondiente a las cuotas a pagar por el Impuesto de Sociedades por cada una de las filiales que
forman parte del grupo de tributación consolidada (ver nota 20).
El resto del saldo se corresponde a créditos comerciales con empresas del grupo, empresas
asociadas y UTEs, relacionados principalmente con servicios de ingeniería.
En relación a los créditos con empresas del grupo, Técnicas Reunidas ha evaluado su
recuperabilidad en función de los planes de negocios suministrados por dichas subsidiarias basados
en la cartera de contratos actualmente vigente.
El tipo de interés medio de los créditos a socios en UTEs y negocios conjuntos es de tipo de mercado
Euribor +2% y otras referencias +2% (2020: Euribor +2%, otras referencias +2%).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
55
No existen diferencias significativas entre los valores contables y los valores razonables en créditos
a empresas del grupo y otros activos financieros.
Los valores contables de los activos financieros a coste amortizado están denominados en las
siguientes monedas
Miles de euros
2021
2020
Euro 985.787
1.113.915
USD 1.078.712
841.534
KWD 262.970
152.294
Otras monedas 181.192
180.189
Total
2.508.661
2.287.932
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor
razonable de cada una de las categorías de cuentas a cobrar indicadas anteriormente.
No existe efecto significativo sobre valores razonables de clientes y cuentas a cobrar. Los valores
nominales se consideran una aproximación al valor razonable de los mismos y el descuento de los
mismos no es, en ningún caso, significativo.
10. Instrumentos financieros derivados
Los saldos al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 correspondientes a los instrumentos financieros
derivados son los siguientes:
Miles de euros
2021
2020
Activos
Pasivos
Activos
Pasivos
Contratos a plazo de moneda extranjera – coberturas de
flujos de efectivo
12.360
16.224
25.531
4.712
Contratos a plazo sobre materias primas 959
88
2.924
-
Total 13.319
16.312
28.455
4.712
Menos parte no corriente:
Contratos a plazo de moneda extranjera – coberturas de
flujos de efectivo
7.202
2
2.299
-
Contratos a plazo sobre materias primas -
-
-
-
Parte no corriente 7.202
2
2.299
-
Parte corriente 6.117
16.310
26.156
4.712
Los instrumentos financieros derivados contratados por la Sociedad corresponden principalmente a
forwards de tipo de cambio para cubrir flujos de caja futuros de cobros altamente probables.
La Sociedad evalúa la eficacia de las coberturas mediante la realización de los correspondientes
test de eficacia, prospectivos y retrospectivos, en los cuales se comparan las variaciones en los
flujos de caja cubiertos con respecto a las variaciones en los flujos de caja del derivado asignado.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
56
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los nocionales con contratos
vigentes al 31 de diciembre de 2021 y 2020:
Valor
razonable
(Miles de
euros)
Moneda del
nocional
Vencimientos Nocionales (Miles de Euros)
Tipo de
Instrumento
2021
202
2
2
023
20
2
4
Total
USD/EUR 12.255
USD 184.122
261.000
14.400
459.522
USD/SGD 78
USD 7.823
-
-
7.823
CAD/EUR 28
CAD 7.850
-
-
7.850
Contratos a plazo sobre
materias primas 959
Activos
13.319
Contratos a plazo de
moneda extranjera
USD/EUR 15.375
USD 510.785
10.000
-
520.785
USD/COP 37
USD 6.000
-
-
6.000
USD/JPY 790
USD 4.332
-
-
4.332
USD/SGD 22
USD 7.935
-
-
7.935
Contratos a plazo sobre
materias primas
88
Pasivos
16.31
2
Saldos netos
(2.992)
Valor
razonable
(Miles de
euros)
Moneda del
nocional
Vencimientos Nocionales (Miles de Euros)
Tipo de Instrumento
2020
2021
2022
20
23
Total
USD / EUR 24.575
USD
683.933
116.200
-
800.133
USD/ SGD 956
SGD 2
1.362
-
-
2
1.362
Contratos a plazo sobre
materias primas 2.924
Activos
28.455
Contratos a plazo de
moneda extranjera
USD / EUR 4.331
USD 218.636
-
-
218.636
USD/JPY 381
JPY 395.760
-
-
395.760
Pasivos
4.712
Saldos netos
23.743
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
57
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los valores razonables de los
contratos vigentes al 31 de diciembre de 2021 y 2020:
2021
2022
2023
2024
Total Valor
razonable
Total Activo 2021 -
6117
6.923
279
13.319
Total Pasivo 2021 -
16.310
2
-
16.312
Total Activo 2020 26.156
2.299
-
-
28.455
Total Pasivo 2020 4.712
-
-
-
4.712
El valor razonable total de estos derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no
corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo
o pasivo corriente si el vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses.
Se espera que las transacciones futuras altamente probables cubiertas denominadas en moneda
extranjera ocurran según los vencimientos esperados.
En el estado de ingresos y gastos reconocidos se desglosa el impacto de las coberturas de flujos
de efectivo en patrimonio así como sus transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias. Durante
los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido inefectividades dignas de reseñar originadas por
coberturas de moneda extranjera, las cuales se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
11. Existencias
Este epígrafe incluye los siguientes conceptos e importes:
Miles de euros
2021
2020
Proyectos de construcción en curso y terminados 7.136
7.182
Costes de presentación de ofertas 9.800
10.568
16.936
17.750
El epígrafe de Proyectos de construcción en curso y terminados recoge el coste de diversos bienes
(principalmente aparcamientos destinados para la venta), relacionados con las concesiones
descritas en la Nota 5, inmovilizado intangible.
El epígrafe de Costes de presentación de ofertas incluye el importe de aquellos contratos obtenidos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
58
12. Anticipos a proveedores
Este epígrafe incluye un desglose de los anticipos a proveedores:
Miles de euros
2021
2020
Grupo 10.198
167.425
No Grupo
15.969
38.348
26.167
205.773
En el ejercicio 2021 se ha compensado el saldo de anticipos a proveedores del grupo con Initec
Plantas Industriales, S.A. por un importe de 154.704 miles de Euros.
13. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El detalle del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Tesorería
245.618
254.602
Otros activos líquidos equivalentes
92.105
199.404
337.723
454.006
Este epígrafe incluye efectivo (efectivo en caja y depósitos bancarios a la vista) y equivalentes de
efectivo (es decir, inversiones a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes
determinados de efectivo en un plazo máximo de tres meses y cuyo valor está sujeto a un riesgo
poco significativo de cambios).
Durante el ejercicio 2021, el tipo de interés efectivo de los depósitos a corto plazo en entidades de
crédito fue del 0% para depósitos en euros (2020: 0%) y del 0,1% para depósitos en USD (2020:
0,1%) y el plazo medio de vencimiento de estos depósitos es de 14 días (2020: 14 días). Además
la Sociedad ha mantenido durante el ejercicio saldos relevantes en riyal saudíes (SAR) al 0,15%,
dinares kuwaitíes (KWD) al 0,25%, reales omaníes (OMR) al 3,00% y en soles peruanos (PEN) al
4,5%.
Del total incluido en Efectivo y otros activos líquidos equivalentes al 31 de diciembre de 2021
265.245 miles de euros (2020: 339.662 miles de euros) provienen de la integración de los negocios
conjuntos y las uniones temporales de empresas en los que participa la Sociedad.
No hay efectivo ni equivalente de efectivo con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2021
ni a 31 de diciembre de 2020 si bien el efectivo procedente de los acuerdos conjuntos con otros
socios se destina íntegramente al proyecto objeto del acuerdo conjunto o UTE.
A efectos del estado de flujos de efectivo, el saldo de tesorería incluye el saldo del epígrafe de
efectivo y equivalentes de efectivo.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
59
14. Capital y prima de emisión
El detalle del capital y prima de emisión al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente:
Capital social
Prima de
emisión
Acciones
propias
Total
Saldo al 1 de enero de 2020
5.590 8.691 (73.830) (59.549)
Otros movimientos, netos - - 721 721
Saldo al 31 de diciembre de 2020 5.590 8.691 (73.109) (58.828)
Otros movimientos, netos - - (160) (160)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 5.590 8.691 (73.269) (58.988)
a) Capital
A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el número autorizado total de acciones ordinarias es de
55.896.000 acciones con un valor nominal de 0,10 euros por acción. Todas las acciones emitidas
están totalmente desembolsadas y con los mismos derechos políticos y económicos. No existen
restricciones para la libre transmisibilidad de las acciones.
El capital social de Técnicas Reunidas, S.A. está representado de la siguiente forma:
2021 2020
Accionista
%
Participación
%
Participación
Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones, S.L.U.
5,10% 5,10%
Araltec Corporación, S.L.U.
31,99% 31,99%
Franklin Templeton Investment Management Ltd
3,00% 3,00%
Norges Bank
- 2,96%
Francisco García Paramés
5,15% -
Álvaro Guzmán de Lázaro Mateos
3,49% -
Ariel Investments. L.L.C.
3,01% 3,01%
Columbia Management Investment Advisers LLC
3,12% 3,12%
Resto de accionistas (incluyendo capital flotante)
41,11% 46,89%
Acciones propias
4,03% 3,93%
TOTAL
100,00% 100,00%
La totalidad de las acciones de Técnicas Reunidas, S.A. están admitidas a cotización desde el día
21 de junio de 2006 en las cuatro Bolsas Oficiales españolas, cotizan en el mercado continuo.
b) Prima de emisión
Esta reserva es de libre disposición.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
60
c) Acciones en patrimonio propias
El movimiento del epígrafe acciones propias durante los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el
siguiente:
Ejercicio 2021 Ejercicio 2020
Número de
acciones
propias
Miles de
Euros
Número de
acciones
propias
Miles de
Euros
Al inicio del ejercicio
2.198.034 73.109 2.193.424 73.830
Aumentos/Compras
4.171.582 40.389 3.338.697 42.423
Disminuciones/Ventas
(4.119.182) (40.229) (3.334.087) (63.961)
Al cierre del ejercicio
2.250.434 73.269 2.198.034 73.109
Las acciones propias a 31 de diciembre de 2021 y representan el 4,03% del capital social (2020:
3,93%) de la Sociedad y totalizan 2.250.434 acciones (2020: 2.198.034 acciones) y un precio medio
ponderado de 32,56 euros por acción (2020: 33,26 euros por acción).
Según comunicación remitida a la CNMV el 12 de diciembre de 2017, el señor D. José Lladó
Fernández-Urrutia ostenta una participación directa e indirecta, a través de las sociedades Araltec
Corporación, S.L.U. y Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones, S.L.U., en Técnicas
Reunidas, S.A. del 37,20%.
La Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó en fecha 25 de junio de 2020 autorizar al
Consejo de Administración la adquisición de acciones propias hasta el número máximo establecido
por Ley, a un precio que no podrá ser superior ni inferior en un 5 % del que resulte de la cotización
media ponderada del día en que se efectúe la compra (o precios mínimo y máximo permitidos por
la Ley en cada momento) y con un volumen máximo diario que no podrá ser superior al 15 % del
promedio diario del volumen negociado en el mercado de órdenes del mercado regulado o del
sistema multilateral de negociación español en las treinta sesiones anteriores.
La Sociedad Dominante suscribió un contrato de liquidez con Santander Investment Bolsa, Sociedad
de Valores, S.A.U. El marco de este contrato son las Bolsas de Valores españolas y la finalidad
perseguida es favorecer la liquidez de las transacciones. El contrato con vigencia 1 año se renovó
el 10 de julio de 2017 de acuerdo a la Circular 1/2017 de la CNMV de 26 de abril, extendiéndose,
tácitamente, por años adicionales a partir del 10 de julio de 2020 El número de acciones destinadas
a la cuenta de valores asociada al contrato es de 74.500 acciones y el importe destinado a la cuenta
de efectivo asociada al contrato es de 2.537 miles de euros.
15. Reservas
El detalle de las reservas y resultados de ejercicios anterioes al 31 de diciembre de 2021 y 2020
es el siguiente:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
61
a) Reservas
Miles de euros
2021
2020
- Reserva Legal 1.137
1.137
- Reserva de Capitalización
3.056
3.056
- Otras Reservas
594.183
516.831
598.376
521.024
Reserva Legal
La reserva legal, que se encuentra íntegramente dotada y ha sido dotada de conformidad con el
artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser
utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta
de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar
el capital social.
Reserva de Capitalización
La Reserva de Capitalización se dota de acuerdo al artículo 25 de la Ley 27/2014 del Impuesto de
Sociedades. Se trata de una reserva indisponible durante 5 años de acuerdo a las condiciones
establecidas por dicho artículo.
Otras reservas
Esta reserva es de libre disposición.
16. Aplicación de resultados
Propuesta de distribución de resultados
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021 a presentar a la Junta General de
Accionistas, asi como la distribución de 2020 aprobada es la siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Base de reparto
Pérdidas y ganancias
(334.083) 77.744
(334.083) 77.744
Aplicación
Otras reservas (334.083) 77.744
(334.083) 77.744
El Consejo de Administración de la Sociedad no ha aprobado el reparto de dividendos a cuenta en
el ejercicio 2021 ni en el ejercicio 2020.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
62
17. Diferencias de conversión
Miles de euros
2021
2020
Diferencia acumulada de conversión
(5.839)
(39.870)
El desglose de la diferencia acumulada de conversión por establecimientos permanentes al cierre
de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Sucursal Abu Dhabi (2.638)
(5.636)
Sucursal Argelia (5.879)
(5.984)
Sucursal Australia (2.423)
(2.520)
Sucursal Ankara 662
327
Sucursal Moscú (1.916)
(2.147)
Sucursal Kuwait 3.054
(23.505)
Otros 3.301
(405)
(5.839)
(39.870)
18. Pasivos financieros
Pasivos financieros a coste amortizado
Los pasivos a coste amortizado incluyen:
Miles de euros
2021
2020
No corriente:
Deudas con entidades de crédito (a) 467.261
363.931
Otros pasivos financieros 7.878
7.528
Total 475.139
371.459
Corriente:
Deudas con entidades de crédito (a) 264.527
316.092
Otras pasivos financieros 1.010
763
Cuentas a pagar a partes vinculadas (b) 435.876
304.750
Proveedores y otras cuentas a pagar (c) 1.814.517
2.102.200
Total 2.515.930
2.723.805
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
63
El importe en libros de los recursos ajenos (tanto corriente como no corriente) se aproxima a su
valor razonable.
a) Deudas con entidades de crédito
El importe en libros se aproxima a su valor razonable. Una parte de la deuda está referenciada
principalmente al Euribor, con períodos de revisión de hasta 6 meses. Préstamos por importe 13.476
miles de euros (2020: 15.108 miles de euros) se encuentran garantizando activos concesionales
(Nota 5), que se encuentran registrados bajo el epígrafe de inmovilizado intangible.
El movimiento de la deuda financiera en los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente:
2021
2020
Saldo inicial
680.023
522.132
Disposiciones 713.907
703.020
Devoluciones (662.143) (545.128)
Intereses devengados 13.869
9.659
Intereses pagados (13.868) (9.660)
Saldo final
731.788
680.023
A 31 de diciembre de 2021 del total de la deuda financiera, 348.755 miles de euros son a tipo fijo
(2020: 296.826 miles de euros) según el siguiente detalle:
2021
2020
Concepto
Importe
Tipo
Importe
Tipo
Pagarés MARF 84.200
0,52-2%
67.800
0,6%-0,65%
Préstamos SSD fijo 8.000
1,45%
8.000
1,45%
Créditos fijo 52.844
1,29%-2,14%
45.257
1,85%
Línea sindicada -
-
49.745
1,40%
Sindicado ICO 97.911
2,45%
40.224
2,45%
Bonos MARF 49.800
2,75%
29.800
2,75%
Colocación privada 56.000
3,25%
56.000
3,25%
348.755
296.826
El importe en libros de las deudas con entidades de crédito está denominado en euros, siendo los
tipos de interés efectivos promedios en la fecha de balance de 1,97% (2020: 1,52%).
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
64
A finales de junio de 2020 la Sociedad llevó a cabo la refinanciación de los préstamos sindicados
por un importe de 437 millones de euros. Dicha refinanciación se componía de un préstamo con el
aval del ICO por importe de 244 millones de euros (línea ICO COVID-19), así como por un préstamo
de 127 millones de euros y un crédito por importe de 66 millones de euros ambos respaldados por
CESCE. Al 31 de diciembre de 2021 el importe de estas líneas sindicadas asciende a 412.886 miles
de euros. Esta financiación exige que el ratio Deuda financiera neta/EBITDA consolidado sea inferior
o igual a 2,5
Adicionalmente, estos dos contratos, contienen la siguiente limitación a distribuir resultados con
cargo a los ejercicios 2021-2024: del 30% del beneficio neto consolidado para los ejercicios
2021/2022, del 40% del beneficio neto consolidado para 2023 y del 50% del beneficio neto
consolidado para 2024.
Por otra parte, durante el ejercicio 2021 la Sociedad ha renovado el programa en el MARF de
pagarés a corto plazo por importe de 175 millones de euros. El saldo al 31 de diciembre de 2021
asciende a 84.200 miles de euros (2020: 67.715 miles de euros). El tipo de interés medio es del
0.87% (2020: 0,6%). Así mismo se ha renovado el programa de bonos en el MARF por importe de
100 millones de euros. El saldo al 31 de diciembre de 2021 asciende a 49.800 miles de euros
(2020:29.435 miles de euros). Los bonos emitidos en el MARF tienen un interés del 2.75% siendo
su vencimiento diciembre de 2024.
Desde el cierre del ejercicio hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales
consolidadas se ha ampliado a 2 años el vencimiento de pagarés del mercado alemán por importe
de 40 millones de euros.
Los acuerdos de colocación privada de deuda a largo plazo y la financiación de pagarés alemanes
vigentes a 31 de diciembre de 2021, exigen que el ratio Deuda financiera neta/EBITDA consolidado
sea inferior o igual a 3.
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, las entidades financieras que participan
en las dos líneas de crédito sindicadas, así como los bonos MARF, la colocación privada y los
pagarés alemanes, han autorizado la dispensa a la obligación del Grupo de cumplir con el ratio
financiero (Deuda financiera neta/EBITDA consolidado sea inferior o igual a 2,5) durante el ejercicio
2021.
Se presenta a continuación el detalle de los vencimientos por año de los contratos vigentes al 31 de
diciembre de 2021 y 2020:
2021
2022
2023
2024 y siguientes
Total
2021
-
264.527
127.262
339.999
731.788
2020
316.092
118.549
245.382
-
680.023
El importe en libros de los recursos ajenos (tanto corriente como no corriente) se aproxima a su
valor razonable ya que el impacto de aplicar un descuento no sería significativo.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
65
La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito y otros préstamos no dispuestos:
Miles de euros
2021 2020
– con vencimiento a menos de un año
46.776 170.500
– con vencimiento superior a un año
71.213 35.000
117.989 205.500
b) Cuentas a pagar a partes vinculadas
Miles de euros
2021
2020
Empresas del Grupo 425.367
286.022
Empresas asociadas 10.509
18.728
435.876
304.750
El detalle de las partidas que componen el epígrafe es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Por servicios de ingeniería 245.884
192.703
Por préstamos a corto plazo 179.483
93.319
Empresas del Grupo 425.367
286.022
Por servicios de ingeniería 10.396
9.843
Por préstamos a corto plazo 113
8.885
Empresas asociadas 10.509
18.728
En el ejercicio 2021, los préstamos con empresas del Grupo devengaron en el ejercicio un tipo de
interés medio del Euribor +2% y otras referencias 2% (2020: Euribor +2%, otras referencias 2%).
c) Proveedores y otras cuentas a pagar
Miles de euros
2021
2020
Proveedores
1.296.165
1.398.474
Proveedores, empresas del grupo y asociadas
243.954
367.075
Retenciones a proveedores
100.747
86.380
Acreedores varios
1
1.712
Personal (remuneraciones pendientes de pago)
5.973
5.707
Otras deudas con las Administraciones Públicas
28.086
59.651
Anticipos de clientes
139.591
183.201
1.814.517
2.102.200
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
66
No existe efecto significativo sobre valores razonables de proveedores y acreedores comerciales.
Los valores nominales se consideran una aproximación al valor razonable de los mismos.
El detalle de proveedores, empresas del grupo y asociadas es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Initec Plantas Industriales, S.A.U.
132.137
237.846
Initec Infraestructuras, S.A.U.
2.052
2.188
Técnicas Reunidas Internacional, S.A.U.
492
311
Técnicas Reunidas Malaysia SDN
-
2.247
Técnicas Reunidas UK
72
103.096
TR Saudia for Servides and Contracting Co. Limited
86.438
8.721
TR México Ingeniería y Construcción
5.075
-
Resto
17.688
12.666
243.954
367.075
El valor contable de los acreedores comerciales en moneda extranjera está denominado en las
siguientes monedas:
Miles de euros
2021
2020
Euro 437.655 576.565
Dólar US 731.043 652.830
Otras monedas 127.467 169.079
1.296.165
1.398.474
Período medio de pago a proveedores
Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber
de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio (conforme a la nueva redacción dada por la
disposición final segunda de la ley 31/2014 de reforma de la Ley de Sociedad de Capital”).
Conforme a lo establecido por la ley de referencia así como la resolución de 29 de enero de 2017,
se deglosa la siguiente información en referencia al periodo medio de pago a proveedores:
2021
2020
Días
Días
Periodo medio de pago a proveedores
108
83
Ratio de operaciones pagadas 93
85
Ratio de operaciones pendientes de pago 133
78
Importe (miles de euros)
Importe (miles de euros)
Total pagos realizados
1.044.485
1.265.945
Total pagos pendientes 445.758
460.026
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
67
Estas cifras se refieren a proyectos de múltiples geografías. Respecto a proveedores españoles la
Sociedad puede incurrir en superación de los plazos previsto en el caso de facturas que no cumplan
lo establecido en el contrato por no ser conformes oficialmente, no recepción de avales o
incumplimiento de otras obligaciones de los proveedores y otras razones vinculadas a la
excepcionalidad del desarrollo del negocio en el entorno COVID-19.
El cálculo de los datos del cuadro anterior se realizado acorde a lo establecido en la resolución del
ICAC de 29 de enero de 2016. A efectos de la presente nota, el concepto de acreedores comerciales
engloba las partidas de proveedores y acreedores varios por deudas con suministradores de bienes
o servicios incluidos en el alcance de la regulación en materia de plazos legales de pagos.
Para el cálculo de la información contenida en la presente nota se han considerado las operaciones
realizadas con los proveedores del Grupo, una vez eliminados los créditos y débitos recíprocos de
las empresas dependientes y, en su caso, los de las empresas multigrupo de acuerdo con lo
dispuesto en las normas de consolidación que resulten aplicables.
El cálculo se realiza teniendo en cuenta la fecha de resgistro de la factra en el sistema. En dicha
fecha no todas las facturas son exigibles dado que pueden no cumplir con los requisitos
contractuales establecidos. Adicionalmente esa dedua no es exigible acorde a las cláusulas “paid
when paid”, incluidas en los pedidos.
19. Provisiones
Miles de euros
2021
2020
Provisiones para riesgos y gastos
220.652
105.487
No corriente
220.652
105.487
Otras provisiones
23.027
23.057
Corriente
23.027
23.057
El movimiento durante el ejercicio 2021 y 2020 ha sido el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Saldo inicial 128.544
113.174
Dotaciones 121.844
30.197
Aplicaciones/Reversiones (6.709)
(14.827)
Saldo final
243.679
128.544
Las dotaciones del ejercicio principalmente se deben a provisiones para cubrir fondos propios
negativos de filiales (Nota 8) y provisiones para riesgos y gastos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
68
Provisiones para riesgos y gastos - no corrientes
Este epígrafe incluye, principalmente, provisiones constituidas para cubrir fondos propios negativos
de filiales por importe 186.329 miles de euros (2020: 64.485 miles de euros) (Nota 8) así como otras
provisiones por riesgos de litigios y otros pagos a realizar a largo plazo.
En este sentido, el saldo al cierre del ejercicio 2021 se corresponde principalmente con las
provisiones realizadas como consecuencia de la estimación sobre el resultado probable de procesos
arbitrales en Asia y Latinoamérica.
Provisiones para riesgos y gastos – corrientes
Corresponde a provisiones constituidas para cubrir otros riesgos y gastos a corto plazo.
Durante el ejercicio 2020 se pagó la provisión relacionada con el proyecto de Finlandia por importe,
aproximadamente, de 40 millones de euros. En este sentido, el saldo al cierre del ejercicio 2021 se
corresponde principalmente con la provisión realizada como consecuencia del laudo arbitral de un
proyecto ejecutado en la Peninsula Ibérica, que ya se encontraba registrado al cierre del ejercicio
2020.
20. Impuesto sobre beneficios y situación fiscal
Las sociedades del grupo Técnicas Reunidas incluidas en el Régimen de Tributación Consolidada
son las siguientes: Técnicas Reunidas, S.A., Técnicas Reunidas Internacional, S.A., Termotécnica,
S.A., Técnicas Reunidas Construcciones y Montajes, S.A., Técnicas Reunidas Ecología, S.A
Técnicas Siderúrgicas, S.A., Española de Investigación y Desarrollo, S.A., Técnicas Reunidas
Proyectos Internacionales, S.A. Técnicas Reunidas Metalúrgicas, S.A., Layar, S.A, Layar Real
Reserva, S.A., ReciclAguilar, S.A Initec Plantas Industriales, S.A.U. Initec Infraestructuras, S.A.U.,
S.L, Heymo, S.A., Deportes Valdavia 2017 S.L., Valdavia Gym, S.L., Valdavia Pádel, S.L. e Ibérica
del Espacio, S.A.
La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del
impuesto sobre beneficios para el ejercicio 2021 es la siguiente:
Miles de euros
2021
Cuenta de pérdidas y ganancias
Saldo ingresos y gastos del ejercicio
(378.548)
Aumentos
Disminuciones
Impuesto sobre Sociedades
(34.465)
Diferencias permanentes
306.935 (149.316) 157.619
Diferencias temporarias
89.278 (10.114) 79.164
Base imponible (resultado fiscal)
(141.766)
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
69
El gasto por el impuesto sobre sociedades se compone de:
Miles de euros
2021
2020
Impuesto diferido diferencias temporarias (19.791)
(16.559)
Impuesto diferido crédito fiscal (10.715)
(14.476)
Otros (3.959)
(9.049)
(34.465)
(40.084)
El detalle de bases imponibles negativas acumuladas en el Grupo Consolidado Fiscal español por
las que no se han reconocido activos fiscales son las siguientes:
2021
2020
Base Cuota Base Cuota
183.836 45.959 112.688 28.172
Los aumentos por diferencias permanentes corresponden a los siguientes conceptos:
Miles de euros
2021 2020
Reversión de provisiones deducidas fiscalmente (RD3/2016)
- 4.637
Resultados procedentes del extranjero
59.631 -
Gastos no deducibles
247.304 11
306.935 4.648
Las disminuciones por diferencias permanentes corresponden a los siguientes conceptos:
Miles de euros
2021 2020
Resultados procedentes del extranjero - 132.268
Exención dividendos extranjeros
134.963 108.400
Plusvalía venta participadas y Otros 14.353 1.308
149.316 241.976
Impuestos diferidos
Miles de euros
2021
2020
Activos por impuestos diferidos
- a recuperar en más de 12 meses
198.501
206.651
- a recuperar en menos de 12 meses
16.553
1.879
215.054
208.530
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
70
Pasivos por impuestos diferidos
- a desembolsar en más de 12 meses
15.440
8.286
- a desembolsar en menos de 12 meses
3.001
-
18.441
8.286
El movimiento de los activos y de los pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:
2021
2020
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
A 1 de enero
208.530
8.286
181.026
16.199
Reversiones/Aplicaciones
(2.528)
-
(2.548)
-
Dotaciones
22.319
-
19.107
-
Otros
(13.267)
10.155
10.945
(7.912)
A 31 de diciembre
215.054
18.441
208.530
8.286
Los impuestos diferidos son originados por los siguientes conceptos:
Activo por impuesto diferido
Miles de euros
2021 2020
Bases imponibles negativas activadas en E.P.s
37.581 43.284
Activación de provisión de cartera 66.962 53.310
Provisiones para riesgos y gastos y otros
30.941 25.482
Amortizaciones
331 245
Concesiones
3.722 3.722
Impuestos con origen en establecimientos permanentes
9.833 -
Créditos fiscales por pérdidas a compensar *
65.684 82.487
215.054 208.530
*
En esta cuenta se incluye el crédito fiscal del Grupo Consolidado Fiscal español.
Pasivo por impuesto diferido
Miles de euros
2021
2020
Reserva de cobertura
470
1.845
Impuestos con origen en establecimientos permanentes
17.971
6.441
18.441
8.286
De acuerdo con las previsiones elaboradas por la Dirección, se estima que la recuperación los
créditos fiscales e impuestos anticipados generados por pérdidas en sucursales/filiales de la
Sociedad tendrá lugar en un plazo aproximado de 10 años pues, entre otras acciones, hay un plan
previsto para liquidar dichas sucursales/filiales en un periodo inferior. Las hipótesis utilizadas se
sustentan tanto en la guidance de resultados (en términos, entre otros, de cartera, ingresos y
márgenes) ya conocido, así como en las previsiones en las que se basa el desembolso del “Fondo
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
71
de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas” y la recuperación del nivel de ventas y su
rentabilidad de acuerdo con las expectativas de recuperación normalizada de las inversiones y el
impacto de la transición energética en el sector.
Con fecha 28 de junio de 2014 la Agencia tributaria comunicó a Técnicas Reunidas, S.A., como
sociedad Dominante del Grupo Fiscal, el inicio de actuaciones inspectoras para el Impuesto sobre
Sociedades ejercicios 2008-2011.
En junio de 2015 la Sociedad recibe propuesta de liquidación por un importe de 138,2 millones de
euros más intereses, firmando dicha acta en disconformidad. El acuerdo de liquidación se
fundamenta en las discrepancias de la Agencia Tributaria con los criterios que sustentan el estudio
de precios de transferencia del Grupo.
En julio de 2015 la propuesta de liquidación fue recurrida en reposición ante la propia Agencia
Tributaria con resultado desfavorable. La sociedad presentó recurso en vía Contencioso
Administrativa contra la resolución mencionada, ante el TEAC, el 15 de septiembre de 2015.
Durante el ejercicio 2018, el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC) resolvió
parcialmente a favor de la Sociedad, reduciendo el importe de la liquidación en 20,9 millones de
euros más intereses y estableciendo el importe actual de la reclamación en 117,3 millones de euros
más intereses. La AEAT no ha presentado recurso contra este fallo.
En octubre de 2018 la SOciedad interpuso recurso contencioso administrativo ante la Audiencia
Nacional contra la correspondiente resolución del TEAC. Durante el año 2020, se ha formalizado el
escrito de demanda para todos los procedimientos y recibió la contestación a la demanda del
Abogado del Estado en todos los procedimientos, estándose a la espera de que la AN se pronuncie
sobre la solicitud de prueba pericial formulada por TRSA y las UTEs.
En opinión de la Dirección de la Sociedad y sus asesores fiscales se concluye que no es probable
que el importe de las actas recurridas ante la Audiencia Nacional se tenga que satisfacer. La
Dirección considera que existen argumentos técnicos para que los criterios de Técnicas Reunidas
sean estimados en su totalidad, y dichas posibilidades resultan más elevadas en la fase Contencioso
Administrativa. El juicio de Técnicas Reunidas se basa en que las Actas con Acuerdo firmadas en
2010 reconocían el derecho a la exención de las UTES con las que el Grupo Técnicas Reunidas
opera en el extranjero y, además, definían el modelo de transacciones intragrupo sobre el que
Técnicas Reunidas, con el apoyo de sus asesores fiscales, desarrolló su nuevo modelo de precios
de transferencia.
En consecuencia, la Dirección y los Administradores de la Sociedad ha considerado que no
corresponde el registro de pasivo alguno.
A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Sociedad no ha tenido que realizar
ningún pago relativo a las Actas en Disconformidad, ya que tanto la cuota como los intereses se
encuentran avalados.
El 3 de julio de 2017 se inició la inspección del impuesto de sociedades de los ejercicios 2012 a
2014 y de los ejercicios 2014 a 2015 para el resto de los impuestos y se cerró con la firma de actas
con acuerdo en 2020.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
72
Los acuerdos alcanzados están relacionados con la aplicación de exenciones tributarias a la
ejecución de proyectos a través de Uniones Temporales de Empresas. La Sociedad y la Inspección
de Hacienda acordaron que dicha exención es aplicable parcialmente.
La firma de estas Actas en acuerdo, está destinada a reducir los riesgos asociados a los litigios de
naturaleza fiscal que el Grupo mantiene. Adicionalmente, y en opinión de la Dirección y de los
asesores fiscales de la Sociedad, la firma de ese acuerdo no modifica la estimación respecto a que
la reclamación ante la Audiencia Nacional concluya favorablemente.
Así mismo, derivado de la inspección de los ejercicios 2012-2014 existen una serie de puntos en
materia del impuesto sobre sociedades que han sido objeto de actas firmadas en disconformidad,
el importe de dichas actas en disconformidad asciende para el ejercicio 2012 a 3.566 miles de euros
(2.823 miles de euros en concepto de cuota y 744 miles de euros correspondientes a intereses),
mientras que para los ejercicios 2013 y 2014 dichas actas contenían una propuesta de liquidación
que ascendía a 5.002 miles de euros (4.169 miles de euros en concepto de cuota y 833 miles de
euros correspondientes a intereses).
Frente a los acuerdos de liquidación y propuestas de sanción, Técnicas Reunidas interpuso
reclamación económico-administrativa ante el TEAC, solicitando la suspensión del pago de la deuda
(solicitud que fue concedida). El pasado 3 de febrero de 2022 el TEAC notificó sendas resoluciones,
confirmando íntegramente los acuerdos de liquidación impugnados. Frente a dichas resoluciones
TRSA tiene previsto interponer recurso contencioso-administrativo ante la AN en el plazo de dos
meses contados desde la notificación de las resoluciones del TEAC.
En opinión de la Dirección de la Sociedad y sus asesores fiscales se concluye que no es probable
que el importe de las actas recurridas ante el TEAC, contra cuyas resoluciones Técnicas Reunidas
tiene previsto interponer recurso contencioso-administrativo ante la AN, se tengan que satisfacer,
por lo que no se ha dotado provisión alguna por estos conceptos.
El detalle de los ejercicios abiertos a inspección, es el siguiente:
Impuesto
Ejercicios
Impuesto sobre Sociedades
2015-2021
Impuesto sobre el Valor Añadido
2016-2021
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
2016-2021
Otros tributos
Últimos 4 ejercicios
Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal
vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los
Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían
significativamente a las cuentas anuales.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
73
21. Ingresos y gastos
a) Importe neto de la cifra de negocios
El importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad
se distribuye geográficamente como sigue:
Mercado
Miles de euros
2021
2020
España, Europa, Mediterráneo
176.049
59.518
Oriente Medio
1.147.211
1.375.945
Otros
288.128
471.797
1.611.388
1.907.260
Igualmente, el importe neto de la cifra de negocios por categoría de actividades es como sigue:
Actividad Miles de euros
2021
2020
Petróleo y Gas
1.535.253
1.741.723
Energía
33.889
143.630
Otras industrias
42.246
21.907
Total
1.611.388
1.90
7.260
Durante los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad no ha registrado ninguna penalización ni bonificación
significativa en concepto de retrasos, adelantos u otros motivos.
b) Transacciones efectuadas en moneda extranjera
Los importes de las transacciones efectuadas en moneda extranjera son las siguientes:
Miles de euros
2021
2020
Ventas 1.449.486 1.611.925
Compras 1.064.540 1.126.979
Servicios recibidos 72.277 218.142
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
74
c) Gastos de personal
Miles de euros
2021
2020
Sueldos y salarios
215.475
237.586
Indemnizaciones
3.834
1.917
Cargas sociales
45.538
49.557
Dotaciones/reversiones para prestaciones al personal
1.340
1.387
266.187
290.447
El número medio de empleados en el curso del ejercicio distribuido por categorías es el siguiente:
2021
2020
Consejeros ejecutivos y altos directivos 10
11
Titulados, técnicos y administrativos 2.756
3.081
No titulados / No cualificados 21
25
Comerciantes 19
23
2.806
3.350
La distribución del personal por sexos al cierre del ejercicio del personal de la Sociedad es el
siguiente:
2021
2020
Hombres
Mujeres
Total
Hombres
Mujeres
Total
Consejeros ejecutivos y altos
directivos
9
1
10
9
1
10
Titulados, técnicos y
administrativos
1.834
1.014
2.848
1.823
1.010
2.833
No titulados / No cualificados
18
1
19
22
1
23
Comerciantes
13
6
19
12
9
21
1.874
1.022
2.896
1.866
1.021
2.887
Las cifras anteriores incluyen 115 profesionales subcontratados (2020: 63 empleados).
Durante el ejercicio 2021 el número de personas empleadas con discapacidad mayor o igual al 33%
ha sido de 17 personas, en la categoría de Titulados, técnicos y administrativos (2020: 23 personas).
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MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
75
d) Otros gastos de explotación
El detalle de este epígrafe en la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente:
Miles de euros
2021
2020
Servicios
55.702
55.914
Arrendamientos y cánones
40.864
39.315
Servicios de profesionales independientes
41.968
43.430
Transporte
6.832
7.518
Reparaciones y conservación
6.244
7.818
Primas de seguros
6.701
9.088
Servicios bancarios y similares
45.476
36.702
Otros
1.922
2.021
Servicios exteriores
205.709
201.806
Tributos
5.616
3.836
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones comerciales
24.625
2.977
Otros gastos de gestión corriente
1.647
561
237.597
209.180
22. Resultado financiero
Miles de euros
2021
2020
Ingresos financieros:
De participaciones en instrumentos de patrimonio:
En empresas del grupo y asociadas (Nota 8)
142.066
108.400
De valores negociables y otros instrumentos financieros:
De empresas del grupo y asociadas
16.969
15.411
De terceros
991
1.104
160.026
124.915
Gastos financieros:
Por deudas con empresas del grupo y asociadas
(3.858)
(2.461)
Por deudas con terceros
(13.869)
(9.659)
Otros gastos financieros
(3.447)
(1.153)
(21.174)
(13.273)
Variación de valor razonable en instrumentos
financieros:
Cartera de negociación y otros (Nota 9)
-
(1.444)
-
(1.444)
Diferencias de cambio netas
(22.927)
20.677
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
76
Miles de euros
2021
2020
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos
financieros (303.194)
(37.140)
Resultados por enajenaciones (Nota 8)
15.109
-
(288.085)
(37.140)
Resultado financiero
(172.160)
93.735
23. Contingencias
a) Pasivos contingentes
La Sociedad tiene pasivos contingentes por avales bancarios y otras garantías relacionadas con el
curso normal del negocio de las que se prevé que no surgirá ningún pasivo significativo adicional a
aquellos casos por los que se dotaron provisiones según lo mencionado en la nota 21. En el curso
normal de las actividades, y como es habitual entre las compañías dedicadas a actividades de
ingeniería y construcción, la Sociedad ha prestado avales a terceros por valor de 4.500.390 miles
de euros (2020: 5.033.692 miles de euros) como garantía del adecuado cumplimiento de los
contratos.
El total de avales prestados incluye líneas sindicadas de avales por importe de 671.787 miles de
euros (2020:560.429 miles de euros) que están sujetas a determinados “covenants”, cuyo
cumplimiento estaba eximido a 31 de diciembre de 2021. Los administradores de la Sociedad
Dominante no prevén incumplimientos al cierre del próximo ejercicio de cualquiera de los ratios o
“covenants” incluidos en los contratos sindicados de avales.
De acuerdo con las condiciones generales de contratación la sociedad y las sociedades del Grupo
se ven obligadas a prestar avales técnicos en relación con la ejecución de las obras (avales
bancarios) y deben ser mantenidas durante un determinado periodo.
Tal y como se menciona en la nota 7 la deuda financiera por un importe de 13.476 miles de euros
(2020: 15.108 miles de euros) financiaron la construcción de las Concesiones. Dichos préstamos
(excepto 1.200 miles de euros) están garantizados con los citados activos concesionales.
En relación a las actuaciones inspectoras mencionadas en la nota 26, existen avales presentados
ante la Administración Tributaria por importe de 152.046 miles de euros. (125.127 miles de euros de
cuota y 26.919 miles de euros de interese de demora).
La Sociedad es parte en ciertas disputas judiciales y arbitrales, enmarcadas en el proceso de cierre
de los proyectos, con clientes y proveedores. En base a la opinión de los asesores legales de la
Sociedad formulada sobre la información disponible, la Sociedad Dominante estima que, excepto
por aquellos litigios para los que se ha registrado la provisión correspondiente a la mejor estimación
realizada sobre el impacto que pudiera tener su resolución (ver nota 19), el desenlace de las mismas
no influirá significativamente en la situación patrimonial de la Sociedad.
Específicamente, en el ejercicio 2021, un cliente ha iniciado un arbitraje contra Técnicas Reunidas,
en el que solicita del árbitro ratificación de las acciones vinculadas a la terminación del contrato y
una cantidad completaría. Técnicas Reunidas, ha presentado su reconvención y sus
Administradores, en base a la información disponible, no esperan que se deriven del mismo, pasivos
adicionales a los ya considerados.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
77
Adicionalmente está en proceso de resolución sendos litigios en Perú y en Portugal cuyos riesgos
se consideran suficientemente cubiertos.
b) Compromisos
Compromisos de compra de activos fijos
No hay inversiones comprometidas significativas por compra de activos a la fecha de balance.
Compromisos por arrendamiento operativo
La Sociedad alquila varios locales bajo contratos no cancelables de arrendamiento operativo (ver
Nota 6). Estos arrendamientos tienen términos variables, cláusulas por tramos y derechos de
renovación. La Sociedad está obligada a notificar, como regla general, con seis meses de antelación
la finalización de estos acuerdos.
Los pagos mínimos futuros a pagar por el arrendamiento bajo arrendamientos operativos no
cancelables son los siguientes:
2021
2020
Menos de 1 año 8.817 16.589
Entre 1 y 5 años 25.572 14.099
Compromisos de compra a suministradores y subcontratistas
La Sociedad tiene compromisos de pago a sus suministradores, adicionales a los registrados en el
epígrafe de acreedores comerciales, como consecuencia de pedidos que se encuentran en fase
elaboración o construcción y que no pueden serle facturados hasta la consecución de los hitos
contractuales. En este mismo sentido, las facturaciones a los clientes de la Sociedad se realizan de
acuerdo a hitos contractuales de naturaleza similar a los que la Sociedad mantiene con sus
proveedores.
24. Uniones Temporales de Empresas (UTEs) y consorcios
La Sociedad tiene participaciones en las UTEs y consorcios que se detallan en el Anexo I. Los
importes que se muestran a continuación representaban la participación de la Sociedad, según los
porcentajes que le corresponde, en los activos y pasivos, y los ingresos y gastos de las UTEs. Estos
importes se han incluido en el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
78
Activos:
2021
2020
Activos no corrientes
52.369
52.216
Activos corrientes
816.995
779.958
869.364
832.174
Pasivos:
Pasivos no corrientes
49.498
26.337
Pasivos corrientes
841.538
763.356
891.036
789.693
Activos netos
(21.672)
42.481
Ingresos
1.171.735
1.425.019
Gastos
(1.183.865)
(1.342.489)
Beneficio después de impuestos
(12.130)
82.530
No hay pasivos contingentes correspondientes a la participación de la Sociedad en las UTEs, ni
pasivos contingentes de las propias UTEs y consorcios.
25. Retribución al Consejo de Administración y Alta Dirección
a) Retribución a los miembros del Consejo de Administración
A continuación se presenta la remuneración global percibida por los miembros del Consejo de
Administración de la Sociedad durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020:
- Dietas por asistencia a reuniones del Consejo de Administración, percibidas por todos los
miembros del Consejo: 2.000 miles de euros (2020: 1.865 miles de euros).
- Sueldos y salarios: 800 miles de euros (2020: 2.073 miles de euros).
- Primas de seguros de vida y planes de pensiones: 4 miles de euros (2020: 38 miles de
euros).
- Servicios prestados al grupo: 305 miles de euros (2020: 301 miles de euros).
Adicionalmente la Sociedad ha pagado 308 miles de euros en 2021 y 145 miles de euros en 2020
en concepto de seguros de responsabilidad civil a Administradores y Directivos.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
79
b) Retribución al personal de Alta Dirección
La remuneración total pagada en el ejercicio 2021 al personal de Alta Dirección asciende a un
importe de 3.484 miles de euros (2020: 3.694 miles de euros). Se han pagado finiquitos por un
importe de 1.107 miles de euros (2020: 1.415 miles de euros).
Durante el ejercicio 2021 no se han concedido anticipos al personal de alta dirección (2020: 0 miles
de euros). Asimismo durante el ejercicio 2021 no se han concedido préstamos (2020:0 miles de
euros).
c) Situaciones de conflicto de interés de los administradores
En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante el ejercicio los
administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las
obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital.
Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los
supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, excepto en los casos en
que haya sido obtenida la correspondiente autorización.
La participación, directa o indirecta que, tanto los administradores como las personas vinculadas a
ellos mismos, tienen en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género
de actividad al que constituye el objeto social, es la que se muestra a continuación:
• D. Juan Lladó Arburúa es Vicepresidente Española de Investigación y Desarrollo, S.A.
26. Otras operaciones con partes vinculadas
Tal y como se menciona en la Nota 1, la Sociedad es cabecera de un Grupo de Sociedades. Las
operaciones con partes vinculadas son las siguientes:
a) Operaciones realizadas con consejeros y directivos de la Sociedad y entidades
vinculadas a estos
Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han realizado operaciones con Consejeros de la Sociedad,
excepto por lo que se detalla a continuación:
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
80
Operaciones realizadas con el Banco Sabadell durante los ejercicios 2021 y 2020:
El Consejero de la Sociedad por el que se incluye la información no lo era hasta la Junta General
de Accionistas, celebrada el 27 de junio del 2018, la información referida corresponde a los ejercicios
2021 y 2020.
Operaciones realizadas durante el ejercicio:
2021
2020
Gastos financieros 453
493
Ingresos financieros -
3
Líneas de crédito 9.950
10.000
Saldos dispuestos 4.950
5.000
Líneas de avales 47.000
77.000
Avales utilizados 21.329
51.756
Efectivo y equivalente de efectivo 8.087
5.401
En la Nota 28 se incluye información relacionada con las retribuciones pagadas a los Consejeros de
Técnicas Reunidas, S.A. así como a directivos de la Sociedad.
b) Operaciones realizadas con sociedad del grupo, multigrupo y asociadas
Se presenta a continuación los importes agregados de las operaciones con las sociedades del
grupo, multigrupo y asociadas incluidas en la Nota 8:
Empresas del Grupo
Empresas multigrupo y
asociadas
Ejercicio 2021
Servicios recibidos 233.248
80
Gastos financieros 3.846
12
Total gastos 237.094
92
Prestación de servicios 104.368
197.527
Ingresos financieros 16.969
-
Dividendos recibidos (Nota 25) 142.066
-
Total ingresos 263.403
197.527
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
81
Empresas del Grupo
Empresas multigrupo y
asociadas
Ejercicio 2020
Servicios recibidos 107.987
-
Gastos financieros 9.659
-
Total gastos 117.646
-
Prestación de servicios 108.776
538.644
Ingresos financieros 14.511
-
Dividendos recibidos (Nota
25)
108.400
-
Total ingresos 231.687
538.644
Los servicios recibidos y prestados se derivan de las operaciones normales del negocio de la
Sociedad y han sido realizadas en condiciones normales de mercado.
Adicionalmente durante los ejercicios 2021 y 2020 la compañía no realizó operaciones de
compraventa de inmovilizado a empresas del Grupo.
27. Información sobre medio ambiente
Dada la actividad a la que se dedican las sociedades del grupo, el mismo no tiene gastos, activos,
ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en
relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no
se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a
información de cuestiones medioambientales.
28. Hechos posteriores al cierre
Con fecha 18 de febrero de 2022, el Ministerio de Hacienda y Función Pública anunció que el
Consejo de Ministros había autorizado la concesión de una operación de respaldo público temporal
para Técnicas Reunidas por un importe de 340 millones de euros. Esta autorización se produce
después de que el Consejo Gestor del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas
haya aprobado dicha operación.
Conforme a los términos de la financiación, la Sociedad actúa como solicitante, financiada y
beneficiaria y la empresa del grupo Initec Plantas Industriales, S.A.U. actúa como beneficiaria y
garante de los contratos de financiación. Ambas sociedades tienen responsabilidad solidaria.
Esta ayuda se articula en un préstamo participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros
y a un préstamo ordinario por importe de 165 millones de euros. Ambos préstamos tendrán una
duración de cuatro años y medio, con la posibilidad de amortizarlos anticipadamente. Salvo por
dicha posibilidad de amortización anticipada, en el caso del préstamo participativo el principal se
amortiza al vencimiento y, para el préstamo ordinario se tiene un periodo de carencia de 1 año y con
posterioridad se amortiza de forma anual en un porcentaje del 20%, 30%, 30% y un último tramo del
20% al vencimiento.
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
82
Durante la vigencia de dichos préstamos la Sociedadtiene la obligación de no repartir dividendos.
La financiación recibida incluye entre sus condiciones, cuyo incumplimiento podría ser causa de
vencimiento anticipado, determinadas obligaciones respecto del destino de la financiación y del
cumplimiento del plan de viabilidad presentado, la adopción de medidas de digitalización y
sostenibilidad y el refuerzo de la posición financiera y de solvencia de la Sociedad a lo largo del
ejercicio 2022.
El 24 de febrero de 2022 se ha recibido el desembolso de ambas cantidades..
El efecto que hubiese tenido en el ejercicio 2021 si se hubiesen recibido los fondos SEPI,
considerando el préstamo participativo como parte del patrimonio neto a efectos mercantiles,y la
posición neta de tesorería a efectos de covenants, sería el siguiente:
2021
2021 con SEPI
Deuda financiera (731.788) (1.071.788)
Posición neta de tesorería* (394.065) (219.065)
Patrimonio Neto Mercantil 190.876
365.876
% Deuda Financiera / Patrimonio Neto Mercantil 383,43% 292,93%
% Posición neta de tesorería / Patrimonio Neto
Mercantil
(206,45%) (59,87%)
*
No se considera el préstamo participativo en el cálculo de la posición neta de tesorerái a efectos de covenants
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidades, no se ha producido ninún
hecho posterior de relevancia, adicional al ya comentado en los párrafos anteriores, que requiera
ser desglosado.
29. Honorarios de auditores de cuentas
Los honorarios por servicios contratados en el ejercicio 2021 por la Sociedad con sus respectivos
auditores y otras empresas relacionadas a los mismos, son los que se detallan a continuación:
Honorarios:
PWC*
Otras entidades de la
red PWC
Total
2021
202
0
2021
202
0
2021
2020
Servicios de auditoría
4
25
379
-
-
4
25
379
Otros servicios distintos auditoría
217
131
73
309
290
440
Servicios fiscales -
-
73
309
73
309
Servicios exigidos normativa -
-
-
-
-
-
Otros servicios 217
131
-
-
217
131
643
510
7
3
309
7
15
819
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021
(Expresada en Miles de Euros)
83
*PWC: PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.
Deloitte
Otras entidades de la
red
Total
2021
202
0
2021
202
0
2021
2020
Servicios de auditoría
373
334
-
-
3
73
334
Otros servicios distintos auditoría
25
25
20
57
45
82
Otros servicios verificación 25
25
20
29
45
54
Servicios fiscales -
-
-
-
-
-
Otros servicios -
-
-
28
-
28
398
416
20
57
418
416
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
84
Ejercicio
2021
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
TR Abu Dhabi BRANCH SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Damietta LNG SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR TURQUÍA BOTAS SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE RAMBLA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
40%
TR AUSTRALIA SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Villamartin SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR BRANCH VOLGOGRADO SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Puerto de Barcelona SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TReunidas Branch Argelia SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE Edif.Servs. Múltiples SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR Indonesia SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE JV Hawiyah GPE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
TR Kazajistán SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE Centro de día SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
TR SA ODDZIAL W POLSCE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR/INIT. P.I. Rabigh SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
TR EP UTE OPTARA BELGIUM Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos 100%
UTE TR/TREC OPER.DESALAD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
EP BANGLADESH Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos 50%
UTE TR/INITEC INFRA CONST SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
EP JORDANIA Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos 50%
UTE INITEC/TR SAIH RAWL SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
TR KUWAIT BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR Altamarca C. Viña SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
TR FINLANDIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR/Duro F. CTCC Besós SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE Ju'aymah GPE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
UTE PEIRAO XXI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE INITEC/TR RKF ARGELIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
UTE TR/GEA 21 COL.PLUVIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 80%
UTE TFT ARGELIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
UTE PERELLÓ SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE INITEC/TR PISCINA HO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE TSK TR ASHUGANJ NORTH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE TR/IN CONS.COMPL.VIÑA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE TR JJC SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 51%
UTE INITEC P.I./TR Mejill SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15% UTE TR/ SGS PISTA 18R SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE TR/IPI Refi. de Sines SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE TR PHB JORDAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE HYDROCRAKER HUNG. SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
UTE ELORRIO-ELORRIO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE ALQUILACION CHILE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
SAMSUNG-TR JOINT VENTURE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 29%
TR ABU DHABI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 15%
TR OMAN BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
TRSA INDIA 37007 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE HPP Gepesa SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 60%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
85
Ejercicio
2021
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
UTE TR JUBAIL SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TSGI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
33%
UTE TR RUP SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TR MOSCU BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE EP SINES SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TECNICAS REUNIDAS FR BR. SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR YANBU REFINERY SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
JV DARSAIT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR-IPI ABU DHABI SHAH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV SOHAR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR-IPI TANQUE MEJILLO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR QATAR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR DUFI HUNGRIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
JV RAILWAY Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
34%
UTE PERLA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV KUWAIT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE VOLGOGRAD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TRSA INDIA 33059 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE INTEGRATED PROJECT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
TRSA INDIA 33065 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR JRTP JAZAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TRSA INDIA 33117 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR TALARA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR BRANCH AZERBAIJAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR OPTARA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR HARADH GAS COMPES SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
30%
UTE STURGEON SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE BU HASA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR INTEGRATED GAS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR ADGAS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE FORT HILLS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TRD DUQUM PROJECT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
UTE TR MINATITLAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
75%
TR SHARJAH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE IGD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR BALONGAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR ETO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE MARJAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 45%
UTE FAHDILI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR NEC SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE TR NAPHTHA RT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
70%
UTE TR JURONG SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
TR SINGAPUR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
EP UTE HASSI Mesaoud SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 100%
UTE TR MERCURY SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE HASSI Mesaoud SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 55%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
86
Ejercicio
2020
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
TR Abu Dhabi BRANCH SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Damietta LNG SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR TURQUÍA BOTAS SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE RAMBLA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
40%
TR AUSTRALIA SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Villamartin SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR BRANCH VOLGOGRADO SUPERVISION DE CONSTRUCCION Y PUESTA EN MARCHA
100%
UTE Puerto de Barcelona SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TReunidas Branch Argelia SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE Edif.Servs. Múltiples SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR SA ODDZIAL W POLSCE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR/ASF. Cons.Aparc.Al SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR EP UTE OPTARA BELGIUM Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
100%
UTE JV Hawiyah GPE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
EP BANGLADESH Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
50%
UTE Centro de día SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
EP JORDANIA Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
50%
UTE TR/INIT. P.I. Rabigh SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR KUWAIT BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR/TREC OPER.DESALAD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR FINLANDIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR/INITEC INFRA CONST SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE Ju'aymah GPE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE INITEC/TR SAIH RAWL SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE INITEC/TR RKF ARGELIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR Altamarca C. Viña SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TFT ARGELIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR/Duro F. CTCC Besós SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE INITEC/TR PISCINA HO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE PEIRAO XXI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IN CONS.COMPL.VIÑA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR/GEA 21 COL.PLUVIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
UTE TR/Initec Pl. Fenoles SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE SANHER EL CARAMBOLO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
40%
UTE TR/Initec Pl. Bio Bio SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE PERELLÓ SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IPI Offsites Abudh SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE PALMAS ALTAS SURL SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
40%
UTE INITEC P.I./TR Mejill SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TSK TR ASHUGANJ NORTH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IPI Refi. de Sines SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR JJC SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
51%
UTE P.I./TRSA KHABAROVSK SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR/ SGS PISTA 18R SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
TR ELEFSINA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
UTE TR PHB JORDAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE HYDROCRAKER HUNG. SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE ELORRIO-ELORRIO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR/IPI TR POWER SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
SAMSUNG-TR JOINT VENTURE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
29%
UTE ALQUILACION CHILE SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR OMAN BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
TR ABU DHABI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE HPP Gepesa SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
60%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
ANEXO I : UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS Y CONSORCIOS EN LOS QUE PARTICIPA LA SOCIEDAD
87
Ejercicio
2020
Nombre
Actividad
% Partic.
Nombre
Actividad
% Partic
UTE TR JUBAIL SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TSGI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
33%
UTE TR RUP SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
UTE EP SINES SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TR MOSCU BRANCH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR YANBU REFINERY SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
80%
TECNICAS REUNIDAS FR BR. SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR-IPI ABU DHABI SHAH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV DARSAIT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR-IPI TANQUE MEJILLO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV SOHAR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 50%
UTE TR DUFI HUNGRIA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR QATAR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE PERLA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV RAILWAY Servicios de Ingeniería y Ejecución de Proyectos
34%
UTE VOLGOGRAD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
JV KUWAIT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE INTEGRATED PROJECT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
TRSA INDIA 33059 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR JRTP JAZAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TRSA INDIA 33065 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR TALARA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TRSA INDIA 33117 SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR OPTARA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TR BRANCH AZERBAIJAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE STURGEON SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR HARADH GAS COMPES SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
30%
UTE TR INTEGRATED GAS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE BU HASA SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE FORT HILLS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE TR ADGAS SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
UTE TR MINATITLAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
75%
TRD DUQUM PROJECT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
65%
UTE IGD SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
15%
TR SHARJAH SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR ETO SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
UTE TR BALONGAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE FAHDILI SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
50%
UTE MARJAN SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 45%
UTE TR NAPHTHA RT SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
70%
UTE TR NEC SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
TR SINGAPUR SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
100%
UTE TR JURONG SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA 85%
UTE TR MERCURY SERVICIOS INGENIERIA Y PROCURA
85%
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2021
88
Informe de Gestión
1. Evolución del negocio
El entorno macroeconómico
En 2021 el impacto de la pandemia global causada por la pandemia COVID-19 se ha seguido
manifestando con fuerte intensidad. Las distintas variantes que se han originado a lo largo del año,
especialmente las variantes Delta y Ómicron, han tenido un efecto importante en el desarrollo de
muchas actividades económicas retrasando la anunciada recuperación en ellas.
La puesta en marcha de campañas de vacunación en todo el mundo se ha traducido en que el 55%
de la población mundial haya recibido al menos una dosis. Y esto ha permitido que el impacto de
COVID-19 en las estadísticas sanitarias se haya ido reduciendo paulatinamente.
Sin embargo, COVID-19 sigue generando restricciones a la movilidad y un cierre de fronteras en
muchos países del mundo. Estos dos factores, junto con un incremento importante de la demanda
en muchos sectores, tienen un efecto importante en la operativa de las cadenas de suministro con
el consiguiente incremento en los precios de las materias primas y en la cadena logística.
La economía mundial sigue recuperándose. Según datos del Fondo Monetario Internacional, de la
contracción de un 3.1% en 2020, se ha pasado al crecimiento de un 5.9% en 2021 y se prevé que
aumente un 4.4% en 2022 y un 3.8% en 2023.
El sector energético
El sector energético ha venido acompañando la recuperación económica. Así, la demanda de
petróleo que bajó a 80 millones de barriles diarios en Abril de 2020, ha alcanzado 101 millones de
barriles en Diciembre de 2021, situándose por encima de los niveles previos a la pandemia. En
cuanto al gas natural, la demanda se ha incrementado en 2021 en casi un 4% respecto a 2020
habiendo llegado también a niveles por encima del comienzo de la pandemia.
Los precios de las materias primas energéticas han reflejado esta evolución de la demanda. El
petróleo ha pasado de los 50 dólares por barril de finales de 2020 hasta los 74 dólares de finales de
2021 (con precios por encima de los 80 dólares por barril en los últimos meses). En cuanto al gas
natural, el precio en el Henry Hub cerró en 2021 a 3.8 dólares por MBtu (cotizando por encima de 5
dólares durante varios meses), frente a los 2.6 dólares en 2020.
El incremento de la demanda de energía, el desequilibrio entre la demanda y oferta de combustibles
fósiles tradicionales en algunos mercados y las perspectivas de un menor impacto de lo previsto de
la pandemia han empujado al alza los precios. Y de acuerdo con los informes de diversos analistas,
es previsible que este nivel de precios vaya a mantenerse en los próximos años. Esto está
generando un aumento de la actividad inversora de las empresas energéticas.
Técnicas Reunidas
Este entorno macroeconómico general y de la industria energética en particular ha tenido un doble
impacto en la actividad de Técnicas Reunidas.
En las operaciones, muchos de los proyectos reprogramados en 2020 debido a la aparición de
COVID (un 40% de la cartera) han mantenido esta situación en 2021. El resto de los proyectos
activos han avanzado a una velocidad menor a la deseada por las restricciones impuestas en la
gestión de COVID. Así, de niveles de facturación trimestrales por encima de los 1.200 millones de
euros previos a la pandemia se ha pasado a niveles de facturación en el entorno de 700 millones de
TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.
INFORME DE GESTIÓN INDIVIDUAL EJERCICIO 2021
89
euros trimestrales. Es decir, un 40% menores durante ya más de 18 meses. Además de esta
disminución de ingresos, la gestión eficiente de COVID se ha traducido en un incremento de costes
que, en muchos casos, se mantiene en discusión con los clientes y que está recogido en las cuentas
de Técnicas Reunidas.
Sin embargo, la recuperación de la inversión en el sector se ha traducido en un importante volumen
de adjudicaciones en 2021, sobrepasando los 4.000 millones de euros. Además, se trata de un
conjunto de proyectos diversificados por productos y geografías, con un perfil de riesgo muy atractivo
por las distintas estrategias de ejecución, y en las que Técnicas Reunidas ha reducido
significativamente el riesgo asociado a la construcción.
Al mismo tiempo, la compañía continuó con el proceso de optimización de activos, con la venta de
participaciones no estratégicas. En este sentido, el año 2021 se culminó la venta del 100% de
Técnicas Reunidas Australia, compañía que posee el 50% del contrato de operación y
mantenimiento de una planta de desalación en Perth (Australia).
Principales magnitudes financieras
La pandemia ha tenido un impacto importante en las magnitudes financieras de la compañía. Las
ventas en 2021 se redujeron un 15% hasta los 1.611 millones de euros. El resultado operativo fue
de una pérdida de 206 millones de euros y el resultado neto registró una pérdida de 344 millones de
euros.
La evolución del resultado se explica por la reprogramación de la ejecución del 40% de la cartera a
partir del año 2022 y la ralentización de los proyectos en ejecución. Además de unas menoras
ventas, se han ocasionado sobrecostes por procurar una gestión eficiente de COVID y que hasta la
fecha no han podido ser recuperados.
Por otra parte, la terminación del proyecto de Teesside, cuando había alcanzado un 99.2% de
ejecución, supuso un impacto negativo de 98 millones en el resultado operativo. Técnicas Reunidas
denunció esta terminación e inició un proceso de arbitraje en tribunales internacionales.
El año 2021 finalizó con una posición de deuda neta negativa de 394 millones de euros. La menor
velocidad de ejecución de los proyectos ha resultado en un incremento del capital circulante, con el
consiguiente impacto en la situación financiera de Técnicas Reunidas. Con la ralentización en la
ejecución de los proyectos desde el inicio de la crisis hace casi dos años, la gestión de la tesorería
proyecto a proyecto está resultando clave para asegurar la continuidad de la cadena de suministro,
tanto de equipos como de subcontratistas.
Acceso a fondos europeos para compañías estratégicas y afectadas por el COVID
A mediados de 2020 la Unión Europea puso en marcha un mecanismo de ayuda a aquellas
compañías que fueran estratégicas previamente a la aparición de COVID y que hubieran sido
impactadas duramente por la pandemia. En España, la gestión de estos fondos la realiza la
Sociedad Española de Participaciones Industriales (SEPI).
A lo largo de 2021, Técnicas Reunidas ha estado gestionando el acceso a este instrumento de
financiación, dado su carácter de compañía estratégica en el sector de la ingeniería en España. El
resultado de esta iniciativa es la concesión y desembolso en febrero de 2022 de un paquete
financiero de 340 millones de euros, instrumentalizado en un préstamo participativo de 175 millones
de euros y un préstamo ordinario de 165 millones de euros.
Este paquete financiero permite estabilizar las operaciones de la compañía en 2022 y refuerza los
fondos propios de la compañía a la situación pre COVID.
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La evolución de la acción
Derivado del escenario de la industria energética por la pandemia, el comportamiento en bolsa en
2021 de todo el sector de ingeniería y construcción del petróleo y del gas fue negativo. La evolución
de la cotización de la acción de Técnicas Reunidas no fue una excepción, sufriendo una
depreciación del 36% para el conjunto del año.
Respecto a la remuneración al accionista, debido a la situación de crisis que lleva viviendo el sector
en los últimos años, al consecuente recorte de beneficios que ha experimentado Técnicas Reunidas
y al objetivo de la compañía de preservar su caja, el Consejo de Administración mantuvo su postura
de no proponer a aprobación un dividendo en la Junta General de 2021.
Principales adjudicaciones de Técnicas Reunidas
Las adjudicaciones de 2021 superaron los 4.000 millones de euros. Los principales proyectos
adjudicados durante el año fueron:
Proyecto Sasa, en Turquía, firmado formalmente en febrero de 2021. Se trata de una nueva
planta petroquímica en Adana, Turquía, para la producción de Ácido Tereftálico Purificado. La
planta tendrá una capacidad de producción de 1,5 millones de toneladas al año. El proyecto
supone una inversión total estimada por el cliente de 935 millones de euros, estando el valor del
contrato de Técnicas Reunidas recogido en ese importe. El alcance del contrato incluye la
realización de la ingeniería, el suministro de equipos y materiales, y la supervisión de la
construcción.
Expansión del complejo petroquímico para PKN Orlen, en Polonia. La inversión total será de
1.800 millones de euros, de los cuales el alcance de Técnicas Reunidas asciende a
aproximadamente la mitad, y consistirá en la instalación de una nueva unidad de producción de
olefinas con licencia tecnológica de KBR y un sistema de recuperación de productos. Permitirá
integrar las operaciones petroquímicas con la producción de combustibles limpios y optimizará
la utilización de materias primas y recursos de ambos procesos. Técnicas Reunidas ejecutará el
proyecto en asociación con Hyundai Engineering, llevando a cabo la ingeniería, compra,
construcción y comisionado del mismo. Ambas compañías realizaron previamente el FEED del
proyecto.
El proyecto Advanced Methanol Amsterdam (AMA). Se trata de una nueva planta de bioetanol
para GI Dynamics en los Países Bajos, que producirá bio metanol mediante la gasificación de
residuos de madera y residuos domésticos no reciclables. El bio metanol se mezclará con
gasolina contribuyendo a la descarbonización del transporte. El contrato incluye la ejecución de
la ingeniería de detalle y la estimación de la inversión en forma de «libros abiertos» (FEED-OBE).
Con una inversión estimada superior a los €200 millones, la futura planta tendrá capacidad para
producir 260 toneladas diarias de bioetanol y estará compuesta por unidades de gasificación a
alta temperatura, recuperación de gas ácido y metanol.
El desarrollo de la unidad de tratamiento de residuos en la refinería de Moscú de Gazprom Neft.
El alcance de los trabajos, que tendrá un plazo de ejecución de 40 meses, incluye el diseño de
detalle del proyecto, la compra de materiales y equipos, la gestión de la construcción de la nueva
unidad y su puesta en marcha. Con una capacidad de 2,4 millones de toneladas anuales, la
nueva unidad aumentará el nivel de conversión de la planta, mediante la transformando de
corrientes residuales en combustibles de alta calidad que se adaptarán a las normativas
medioambientales más exigentes. El importe del contrato asciende a aproximadamente 240
millones de dólares.
La planta de gas natural de Qatar Petroleum en Catar. La inversión expandirá las instalaciones
terrestres del Campo Norte de Qatar Petroleum. El proyecto se ejecutará en 41 meses e
incrementará la capacidad de almacenamiento y carga de gases licuados del petróleo, son
subproductos del proceso de licuefacción de GNL. El valor inicial del proyecto asciende a más
de 500 millones de dólares, aunque se prevén extensiones posteriores. El valor de estas obras
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adicionales incrementaría sustancialmente el importe total del proyecto ya adjudicado a Técnicas
Reunidas.
El complejo petroquímico en Turquía para la empresa conjunta Rönessans y Sonatrach.
Promovido por Ceyhan Polipropilen Üretim A.Ş, una joint venture formada por el grupo turco
Rönessans Holding y la empresa argelina Sonatrach, consiste en una planta de
deshidrogenación de propano para la producción de polipropileno. El contrato (ingeniería,
compra, construcción y puesta en marcha) supone una inversión superior a 1.000 millones de
euros y ha sido adjudicado a una sociedad formada por Técnicas Reunidas y la filial constructora
del propio grupo Rönessans. El alcance de Técnicas Reunidas asciende a 550 millones de euros.
El proyecto está en el proceso de alcanzar el cierre financiero.
Una unidad de hidrogenación de combustible en Latinoamérica, proyecto que ya ha sido
adjudicado a Técnicas Reunidas, pero aún no ha sido divulgado por el cliente
Un contrato para ADNOC para el proyecto de gas de Dalma, y que forma parte de la concesión
de Gasha, el mayor desarrollo de gas amargo offshore del mundo. El contrato cubre la ingeniería,
aprovisionamiento y construcción de las instalaciones de acondicionamiento de gas y ha sido
adjudicado al consorcio formado por Técnicas Reunidas y su socio local Target. El importe total
del contrato es de 950 millones de dólares, de los cuales, 510 millones de dólares corresponden
a Técnicas Reunidas.
La transición energética
El año 2021 ha continuado con la aceleración del fenómeno denominado transición energética,
orientado una mayor participación en el suministro de energía hacia fuentes de energía primaria no
emisoras de carbono y la puesta en marcha de inversiones con el objetivo de alcanzar un suministro
global de energía libre de emisiones hacia la mitad del siglo XXI.
Las principales instituciones mundiales, organismos multilaterales, empresas industriales y
entidades financieras han manifestado su compromiso de contribuir a este escenario de emisiones
nulas (net zero). La industria del petróleo y del gas no es ajena a este movimiento. Al contrario, los
clientes de Técnicas Reunidas han tomado una actitud muy activa a formar parte de la transición
energética, iniciando importantes líneas de inversión.
En este sentido, Técnicas Reunidas constituyó en 2020 el Comité de Transición Energética,
dependiente del Comité Ejecutivo, que coordina toda la actividad de la compañía en relación con el
nuevo escenario energético. La estrategia de Técnicas Reunidas al respecto pasa por una actuación
en cinco bloques:
Posicionar a Técnicas Reunidas en los mercados de financiación como una compañía
comprometida con la transición energética. En este sentido, Técnicas Reunidas configuró en
2021 un marco de financiación asociado a la transición energética, tomando como referencia los
estándares más exigentes del mercado. A finales de 2021, aproximadamente el 30% de la cartera
de Técnicas Reunidas estaba recogida dentro de este marco de financiación.
Establecer una vigilancia permanente de las tecnologías necesarias para la transición, con el
objetivo de identificar oportunidades adicionales de negocio y déficit de capacidades que haya
que completar.
Definir la oferta comercial que permita maximizar la actividad de Técnicas Reunidas en este
nuevo entorno tecnológico.
Analizar en profundidad la metodología de ejecución de estos proyectos, minimizando los costes
para asegurar la competitividad.
Estructurar una política de comunicación para transmitir a los distintos agentes las capacidades
de Técnicas Reunidas y su compromiso con el nuevo entorno energético.
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Fruto de este compromiso, la actividad comercial de la compañía ha registrado una intensa actividad
en 2021, con múltiples oportunidades en la cartera ligadas a proyectos de hidrógeno verde,
secuestro y captura de carbono y economía circular. Gracias a su profundo conocimiento de estas
tecnologías, Técnicas Reunidas está participando en proyectos y ofertas de descarbonización de
otras industrias intensivas en energía, como la siderurgia y el cemento.
2. Actividades de Investigación y Desarrollo
Técnicas Reunidas continua con su firme compromiso con la investigación, desarrollo y escalado de
nuevas tecnologías focalizadas a la transición energética. En este sentido, toman especial
relevancia iniciativas de distinto tipo en propuestas tecnológicas asociadas al desarrollo de
electrolizadores de alta eficiencia, el reciclado de fibra de vidrio y de fibra de carbono, tecnologías
de producción de hidrógeno, reciclado de plásticos y tecnologías de extracción y recuperación de
materias primas críticas esenciales para la transición energética
En su Centro Tecnológico José Lladó, uno de los más modernos de España, y en el que trabajan
más de 70 personas entre titulados y doctores de diferentes disciplinas, se desarrollan proyectos de
Investigación y de Desarrollo Tecnológico. Además, se proporcionan servicios de desarrollo y
escalado de tecnologías, de asistencia técnica, se colabora en la transferencia de resultados de
investigación entre los diferentes Centros Públicos de Investigación, Centros Tecnológicos y
Técnicas Reunidas y se fomenta y se participa en el desarrollo de investigación cooperativa entre
empresas.
El Centro Tecnológico facilita y permite dinamizar la participación de la empresa en procesos de
innovación y actividades de I+D. Dispone de más de 5000 m
2
en instalaciones y equipamiento de
última generación, que permiten desarrollar actividades a cualquier nivel, desde el laboratorio hasta
la planta piloto, así como la realización de plantas de demostración e incluso realizar la ingeniería
básica o avanzada de la opción seleccionada completado toda la cadena de valor de la I+D+i, desde
la idea hasta la implantación industrial.
El gasto en I+D en el año 2020 de Técnicas Reunidas fue superior a los 4 millones de euros.
Durante 2021 Técnicas Reunidas ha continuado trabajando en proyectos de investigación y
desarrollo nacionales y europeos:
Hidrógeno
EVER: desarrollo de Electrolizadores de Bajo Coste para la Producción de Hidrógeno verde
basados en tecnologías de membrana aniónica.
SHINEFLEET: desarrollo de generadores compactos de hidrógeno renovable y azul para la
industria del transporte pesado.
Economía Circular
SEA4VALUE: proyecto europeo (H2020) para desarrollar tecnologías de recuperación de
metales valiosos a partir de las salmueras producidas en plantas desaladoras.
DUST: desarrollo de tecnología para el tratamiento y valorización directa de polvos de acería,
residuos considerados como residuos peligrosos por su alto contenido en metales pesados.
RECYCLION: desarrollo de tecnología para el reciclado de las baterías de fin de vida de vehículo
eléctrico con especial énfasis en su sostenibilidad, viabilidad económica e integración en la
economía circular de la cadena de valor de los fabricantes de baterías de ion litio.
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Materias Primas Críticas
REMSELAN: desarrollo de tecnología de obtención de tierras raras (cerio, neodimio,
praseodimio, lantano y europio) por separación y purificación de lantanos.
BIORECOVER: proyecto europeo (H2020) para de desarrollo de tecnología de recuperación de
tierras raras y platino a partir de fuentes primarias y secundarias.
Biorefino
WALEVA-TECH: desarrollo de tecnología para la obtención de productos de alto valor añadido
a partir de residuos de biomasas lignocelulósicas.
LEVAPLUS: desarrollo de tecnología para la valorización de materias primas ricas en azúcares
C6 vía producción de ácidos carboxílicos que sirvan de plataforma química para obtención de
productos químicos, polímeros o fármacos. En la actualidad hay una cartera de oportunidades
de negocio para la implantación industrial en los próximos años de todas estas tecnologías.
3. Estructura de capital.
El capital social está conformado por 55.896.000 acciones con un valor nominal de 0`10 euros por
acción. No existen diferentes clases de acciones, y por tanto los derechos y obligaciones que
confieren son iguales para todos ellos. Asimismo, no existen restricciones a la transmisibilidad de
las acciones.
Las participaciones significativas son las siguientes:
2021
2020
Accionista
%
Participación
%
Participación
Aragonesas Promoción de Obras y Construcciones, S.L.U. 5,10% 5,10%
Araltec Corporación, S.L.U. 31,99% 31,99%
Franklin Templeton Investment Management Ltd 3,00% 3,00%
Norges Bank - 2,96%
Francisco García Paramés 5,15% -
Álvaro Guzmán de Lázaro Mateos 3,49% -
Ariel Investments. L.L.C. 3,01% 3,01%
Columbia Management Investment Advisers LLC 3,12% 3,12%
Resto de accionistas (incluyendo capital flotante) 41,11% 46,89%
Acciones propias 4,03% 3,93%
TOTAL
100,00%
100,00%
4. Restricciones al derecho de voto.
Conforme al artículo 16 de los Estatutos Sociales se vincula la asistencia a las Juntas Generales a
ostentar la titularidad de, al menos, 50 acciones.
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5. Pactos para sociales.
No existen pactos de esta naturaleza.
6. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de
Administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad.
En el “Informe Anual de Gobierno Corporativo” se describen en detalle estas normas referentes al
Consejo de Administración. Los aspectos más relevantes son:
Los artículos 17 a 22 del Reglamento del Consejo de Administración regulan la designación y el
cese de los consejeros de Técnicas Reunidas; estableciendo que:
1. Los consejeros serán designados, previo informe de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con
las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades de Capital.
2. El Consejo de Administración procurará que la elección de candidatos recaiga sobre
personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia.
3. El Consejo de Administración no podrá proponer o designar para cubrir un puesto de
consejero independiente a personas que desempeñen algún puesto ejecutivo en la
Sociedad o su grupo o se hallen vinculadas por razones familiares y/o profesionales con los
consejeros ejecutivos, con otros altos directivos y/o con accionistas de la Sociedad o su
grupo.
4. Los consejeros ejercerán su cargo por un plazo de cuatro (4) años, sin perjuicio de la
posibilidad de que sean cesados con anterioridad por la Junta General. Al término de su
mandato podrán ser reelegidos una o más veces por periodos de igual duración.
5. En el caso de consejeros independientes, cesarán cuando hayan ostentado dicho cargo
durante un periodo ininterrumpido de 12 años, desde el momento en que se admitan a
cotización en Bolsa de Valores las acciones de la Sociedad.
6. Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y
formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión en los siguientes
casos:
- Cuando cesen en los puestos ejecutivos a los que estuviere asociado su
nombramiento como consejero.
- Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o
prohibición legalmente previstos.
- Cuando resulten gravemente amonestados por el Consejo de Administración por
haber infringido sus obligaciones como consejeros.
- Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de
la Sociedad o cuando desaparezcan las razones por las que fueron nombrado
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(por ejemplo, cuando un consejero dominical se deshace de su participación en la
Sociedad).
7. Poderes de los miembros del Consejo de Administración, y en particular, los relativos
a la posibilidad de emitir o recomprar acciones.
El Consejo de Administración ostenta los poderes de gestión y representación habituales, conforme
a las atribuciones previstas por la Ley de Sociedades de Capital, siendo el máximo órgano de
decisión de la Sociedad excepto en aquellas materias reservadas a la Junta General.
Adicionalmente el Presidente ostenta los mismos poderes que el Consejo de Administración
(excepto los consignados en el Art. 25 respecto a la elección del Presidente y de los Vicepresidentes
o los que sean indelegables por disposición legal o de la normativa interna de la sociedad) y es
considerado el superior ejecutivo de la Sociedad en virtud del Art. 28 de los Estatutos Sociales.
Respecto a aquellos poderes relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, el Reglamento
del Consejo prevé en su artículo 5 que es función del Consejo:
- La ejecución de la política de autocartera en el marco de la autorización de la Junta
General.
- La aprobación de las políticas y estrategias generales de la Sociedad, encontrándose entre
ellas la política de autocartera, y en especial, sus límites.
- La aprobación de las decisiones operativas más relevantes de la compañía, relativas a
inversiones y participaciones en otras Sociedades, operaciones financieras, contratación y
retribución del personal.
8. Acuerdos significativos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una
oferta pública de adquisición.
No existen contratos firmados de esa naturaleza.
9. Acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración ó dirección que
dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma
improcedente o si la relación llegó a su fin con motivo de una oferta pública de
adquisición.
Existen acuerdos con 1 alto Directivo que disponen que en caso de despido improcedente la
indemnización sería la dispuesta por vía judicial y en caso de despido objetivo, regulación de empleo
o cualquier otra causa derivada de la decisión de la compañía el importe de la indemnización
ascendería a 2.728 miles de euros.
10. Periodo medio de pago a proveedores.
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El periodo medo de pago es el siguiente:
2021
2020
Días
Días
Periodo medio de pago a proveedores
108
83
Ratio de operaciones pagadas 93
85
Ratio de operaciones pendientes de pago 133
78
Importe (miles de
euros)
Importe (miles de
euros)
Total pagos realizados
1.044.485
1.265.945
Total pagos pendientes 445.758
460.026
Estas cifras se refieren a proyectos de múltiples geografías. Respecto a proveedores españoles la
Sociedad puede incurrir, excepcionalmente, en superación de los plazos previsto en casos de
facturas que no cumplen lo establecido en el contrato por no ser conformes oficialmente, no
recepción de avales o por incumplimiento de otras obligaciones de los proveedores bajo el contrato
de servicio o pedido firmado, u otras razones vinculadas al desarrollo normal del negocio.
El cálculo se realiza teniendo en cuenta la fecha de resgistro de la factra en el sistema. En dicha
fecha no todas las facturas son exigibles dado que pueden no cumplir con los requisitos
contractuales establecidos. Adicionalmente esa dedua no es exigible acorde a las cláusulas “paid
when paid”, incluidas en los pedidos.
11. Acontecimientos significativos posteriores al cierre.
Con fecha 18 de febrero de 2022 el El Ministerio de Hacienda y Función Pública anunció que el
Consejo de Ministros había autorizado la concesión de una operación de respaldo público temporal
para la Sociedad Técnicas Reunidas por un importe de 340 millones de euros.
Esta autorización se produce después de que el Consejo Gestor del Fondo de Apoyo a la Solvencia
de Empresas Estratégicas haya aprobado dicha operación.
Esta ayuda se articula en un préstamo participativo cuyo importe asciende a 175 millones de euros
y aun préstamo ordinario por importe de 165 millones de euros. Ambos préstamos tendrán una
dureciçon de cuatro años y medio, con la posibilidad de amortizarlos anticipadamente. Durante la
vigencia de dichos préstamos la Sociedad tiene la obligación de no repartir dividendos.
El 24 de febrero de 2022 se ha recibido el desemsolso de ambas cantidades.
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El efecto que hubiese tenido en el ejerciio 2021 si se hubiesen recibido los fondos SEPI,
considerando el préstamo participativo como parte del patrimonio neto a efectos mercantiles, sería
el siguiente:
2021
2021 con SEPI
Deuda financiera (731.788) (1.071.788)
Posición neta de tesorería* (394.065) (219.065)
Patrimonio Neto Mercantil 190.876
365.876
% Deuda Financiera / Patrimonio Neto Mercantil 383,43% 292,93%
% Posición neta de tesorería / Patrimonio Neto
Mercantil
(206,45%) (59,87%)
*
No se considera el préstamo participativo en el cálculo de la posición neta de tesorería a efectos de covenants
A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidades, no se ha producido
ninún hecho posterior de relevancia, adicional al ya comentado en los párrafos anteriores, que
requiera ser desglosado.
12. Acciones Propias
Las acciones propias a 31 de diciembre de 2021 representan el 4,03% del capital social (2020:
3,32%) de la Sociedad Dominante y totalizan 2.250.434 acciones (2020:2.198.034 acciones) y un
precio medio ponderado de 32,56 euros por acción (2020: 33,26 euros por acción).
13. Instrumentos financieros
Ver nota 7 de la memoria.
Información no financiera del Grupo Técnicas Reunidas, del cual la Sociedad forma parte:
De acuerdo a lo establecido en la Ley 11/2018 de 28 de diciembre, y en virtud de la nueva redacción
del artículo 262 del Código de Comercio en su apartado 5, la Sociedad está dispensada de la
obligación de presentar el Estado de Información no Financiera al figurar esta información dentro
del Informe de Gestión Consolidado del Grupo Técnicas Reunidas cuya cabecera es Técnicas
Reunidas, S.A. y que se depositará, junto con las Cuentas Anuales Consolidadas, en el Registro
Mercantil de Madrid.
Informe de Gobierno Corporativo y el Informe de Remuneraciones de los Consejeros
El Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe de Remuneraciones de los Consejeros de
Técnicas Reunidas correspondientes al ejercicio 2021 forman parte del Informe de Gestión y desde
la fecha de publicación de las cuentas anuales se encuentran disponibles en la página web de la
Comisión Nacional del Mercado de Valores y en la página web de Técnicas Reunidas, S.A.